¿Qué es la colocación privada?
También conocida como una oferta no pública, la colocación privada es el enfoque de vender valores a algún tipo de inversor institucional, sin ofrecer esos valores a la venta a los inversores en general. El uso de este tipo de estrategia es común en los Estados Unidos, donde las regulaciones establecidas por la Comisión de Bolsa y Valores ayudan a definir el proceso de venta de una ronda de valores de esta manera. Si bien el término Colocación privada se usa con más frecuencia en los Estados Unidos, el concepto general se encuentra en los círculos de inversión en todo el mundo.
Una de las características distintivas de la colocación privada es que estos inversores privados deben ser instituciones en lugar de individuos. Esto significa que los bancos, compañías de seguros, fondos de pensiones y otras entidades incorporadas son libres de participar en este tipo de venta. La gama de valores que se pueden ofrecer en una oferta no pública varía de acciones de acciones comunes o preferidas, Notas de promisorio, unD Problemas de bonos.
Es importante tener en cuenta que este tipo de oferta no pública es un enfoque común para invertir en casi todos los países del mundo. El proceso permite generar retornos que ayuden a mantener un solvente de la institución y capaz de proporcionar apoyo continuo a sus clientes o miembros. Por ejemplo, los bancos participan en la colocación privada como un medio para generar un retorno de los recursos de los depositantes, lo que a su vez aumenta la seguridad de esos depósitos.
En los Estados Unidos, así como en varios otros países, los valores obtenidos a través de la colocación privada no necesariamente tienen que registrarse en una agencia reguladora gubernamental. Esto suele ser cierto cuando no hay intención de revender los valores adquiridos a los inversores privados. Si la intención es adquirir los valores y ofrecerlos a la venta dentro de un período de tiempo relativamente corto, muchos NALas ciones requieren que se registren las adquisiciones, utilizando los mismos procedimientos generales seguidos de cualquier valores que se incluyan en una oferta pública inicial.
La necesidad de regular la colocación privada se ha entendido durante mucho tiempo en el mundo financiero. Las leyes en los Estados Unidos como la Ley de Valores de 1933 proporcionan el marco para la creación continua de reglas y reglamentos respaldados y aplicados por la Comisión de Bolsa y Valores en ese país. Al crear estándares y procesos específicos por los cuales la colocación privada puede ocurrir, se minimiza la oportunidad de comercio poco ético y posiblemente ilegal de valores. Desde esta perspectiva, la regulación del proceso de colocación privada ayuda a mantener los mercados de inversión algo estables, al tiempo que protege los derechos de todos los inversores, tanto individuales como institucionales.