Che cos'è il posizionamento privato?
Conosciuto anche come offerta non pubblica, il collocamento privato è l'approccio della vendita di titoli a un qualche tipo di investitore istituzionale, senza offrire tali titoli in vendita agli investitori in generale. L'uso di questo tipo di strategia è comune negli Stati Uniti, dove le normative stabilite dalla Securities and Exchange Commission aiutano a definire il processo di vendita di un round di titoli in questo modo. Mentre il termine collocamento privato viene utilizzato più frequentemente negli Stati Uniti, il concetto generale si trova nei circoli di investimento di tutto il mondo.
Una delle caratteristiche distintive del collocamento privato è che questi investitori privati devono essere istituzioni piuttosto che individui. Ciò significa che banche, compagnie assicurative, fondi pensione e altre entità incorporate sono libere di partecipare a questo tipo di vendita. La gamma di titoli che possono essere offerti in un'offerta non pubblica varia da azioni ordinarie o privilegiate, cambiali ed emissioni obbligazionarie.
È importante notare che questo tipo di offerta non pubblica è un approccio comune agli investimenti in quasi tutti i paesi del mondo. Il processo consente di generare rendimenti che aiutano a mantenere un istituto solvibile e in grado di fornire supporto continuo ai suoi clienti o membri. Ad esempio, le banche si impegnano nel collocamento privato come mezzo per generare un ritorno sulle risorse dei depositanti, il che a sua volta aumenta la sicurezza di tali depositi.
Negli Stati Uniti, oltre a numerosi altri paesi, i titoli ottenuti tramite collocamento privato non devono necessariamente essere registrati presso un'agenzia di regolamentazione governativa. Ciò è in genere vero quando non vi è alcuna intenzione di rivendere i titoli acquisiti a investitori privati. Se l'intenzione è acquisire i titoli e offrirli in vendita entro un periodo di tempo relativamente breve, molte nazioni richiedono che le acquisizioni siano registrate, utilizzando le stesse procedure generali seguite da tutti i titoli inclusi in un'offerta pubblica iniziale.
La necessità di regolare il collocamento privato è stata a lungo compresa nel mondo finanziario. Le leggi degli Stati Uniti come il Securities Act del 1933 forniscono il quadro per la creazione in corso di norme e regolamenti supportati e applicati dalla Securities and Exchange Commission in quel paese. Creando standard e processi specifici in base ai quali può avvenire il collocamento privato, viene minimizzata l'opportunità di negoziazione non etica e possibilmente illegale di titoli. Da questo punto di vista, regolare il processo di collocamento privato aiuta a mantenere un po 'stabili i mercati di investimento, proteggendo al contempo i diritti di tutti gli investitori, sia individuali che istituzionali.