Wat is privéplaatsing?
Ook bekend als een niet-openbaar aanbod, is private plaatsing de benadering van het verkopen van effecten aan een bepaald type institutionele belegger, zonder deze effecten te koop aan te bieden aan beleggers in het algemeen. Het gebruik van dit soort strategieën is gebruikelijk in de Verenigde Staten, waar voorschriften van de Securities and Exchange Commission helpen bij het definiëren van het proces voor het op deze manier verkopen van een ronde effecten. Hoewel de term private plaatsing vaker in de Verenigde Staten wordt gebruikt, komt het algemene concept voor in investeringskringen over de hele wereld.
Een van de onderscheidende kenmerken van private plaatsing is dat deze particuliere investeerders instellingen moeten zijn in plaats van individuen. Dit betekent dat banken, verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen en andere opgerichte entiteiten vrij zijn om deel te nemen aan dit type verkoop. Het scala aan effecten dat kan worden aangeboden in een niet-openbaar aanbod varieert van gewone aandelen of preferente aandelen, promessen en obligatie-uitgiften.
Het is belangrijk op te merken dat dit soort niet-openbare aanbiedingen een gangbare manier is om te investeren in zowat elk land over de hele wereld. Het proces maakt het mogelijk om rendement te genereren dat helpt een instelling oplosbaar te houden en in staat is om voortdurende ondersteuning te bieden aan haar klanten of leden. Banken doen bijvoorbeeld aan private plaatsing als middel om rendement te halen uit de middelen van deposanten, wat op zijn beurt de veiligheid van die deposito's verhoogt.
In de Verenigde Staten en in een aantal andere landen hoeven effecten die via private plaatsing zijn verkregen niet noodzakelijkerwijs te worden geregistreerd bij een overheidsinstantie. Dit is meestal het geval wanneer het niet de bedoeling is de verworven effecten aan particuliere beleggers door te verkopen. Als het de bedoeling is om de effecten te verwerven en ze voor een relatief korte periode te koop aan te bieden, vereisen veel landen dat de acquisities worden geregistreerd, met behulp van dezelfde algemene procedures die worden gevolgd door alle effecten die zijn opgenomen in een eerste openbare aanbieding.
De noodzaak om private plaatsing te reguleren is al lang bekend in de financiële wereld. Wetten in de Verenigde Staten zoals de Securities Act van 1933 bieden het kader voor de voortdurende creatie van regels en voorschriften die worden ondersteund en gehandhaafd door de Securities and Exchange Commission in dat land. Door normen en specifieke processen te creëren waarbij private plaatsing kan plaatsvinden, wordt de mogelijkheid voor onethische en mogelijk illegale handel in effecten geminimaliseerd. Vanuit dit perspectief helpt regulering van het proces van private plaatsing om de beleggingsmarkten enigszins stabiel te houden, terwijl ook de rechten van alle beleggers, zowel individuele als institutionele, worden beschermd.