Co to jest plasowanie prywatne?
Subskrypcja prywatna, znana również jako oferta niepubliczna, polega na sprzedaży papierów wartościowych inwestorom instytucjonalnym, bez generalnego oferowania tych papierów wartościowych do sprzedaży inwestorom. Stosowanie tego rodzaju strategii jest powszechne w Stanach Zjednoczonych, gdzie przepisy wprowadzone przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd pomagają w zdefiniowaniu procesu sprzedaży rundy papierów wartościowych w ten sposób. Chociaż pojęcie prywatnego plasowania jest częściej używane w Stanach Zjednoczonych, ogólna koncepcja znajduje się w kręgach inwestycyjnych na całym świecie.
Jedną z cech wyróżniających oferty niepubliczne jest to, że inwestorzy prywatni muszą być instytucjami, a nie osobami fizycznymi. Oznacza to, że banki, towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne i inne zarejestrowane podmioty mogą uczestniczyć w tego typu sprzedaży. Zakres papierów wartościowych, które mogą być oferowane w ofercie niepublicznej, różni się od akcji zwykłych lub uprzywilejowanych, weksli i emisji obligacji.
Należy zauważyć, że ten rodzaj oferty niepublicznej jest powszechnym podejściem do inwestowania w prawie każdym kraju na świecie. Proces ten umożliwia generowanie zwrotów, które pomagają utrzymać wypłacalność instytucji i są w stanie zapewnić ciągłe wsparcie swoim klientom lub członkom. Na przykład banki angażują się w private placement jako środek generowania zwrotu z zasobów deponentów, co z kolei zwiększa bezpieczeństwo tych depozytów.
W Stanach Zjednoczonych, a także w wielu innych krajach, papiery wartościowe uzyskane w drodze oferty prywatnej niekoniecznie muszą być zarejestrowane w agencji rządowej. Jest to zazwyczaj prawdą, gdy nie ma intencji odsprzedaży nabytych papierów wartościowych prywatnym inwestorom. Jeśli celem jest nabycie papierów wartościowych i zaoferowanie ich do sprzedaży w stosunkowo krótkim czasie, wiele narodów wymaga rejestracji przejęć, stosując te same ogólne procedury, które obowiązują wszelkie papiery wartościowe, które są objęte pierwszą ofertą publiczną.
Potrzeba uregulowania prywatnego plasowania była od dawna rozumiana w świecie finansów. Przepisy w Stanach Zjednoczonych, takie jak Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r., Stanowią ramy dla ciągłego tworzenia zasad i przepisów wspieranych i egzekwowanych przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd w tym kraju. Dzięki stworzeniu standardów i określonych procesów, w ramach których może dojść do niepublicznej oferty, możliwość nieetycznego i prawdopodobnie nielegalnego obrotu papierami wartościowymi jest zminimalizowana. Z tej perspektywy regulacja procesu plasowania prywatnego pomaga utrzymać rynki inwestycyjne w pewnej stabilności, a jednocześnie chroni prawa wszystkich inwestorów, zarówno indywidualnych, jak i instytucjonalnych.