プライベートプレースメントとは

非公開募集とも呼ばれる私募は、一般的な投資家への販売のためにそれらの証券を提供することなく、何らかのタイプの機関投資家に証券を販売するアプローチです。 この種の戦略の使用は米国では一般的であり、米国証券取引委員会によって施行された規制は、この方法で一連の証券を販売するプロセスを定義するのに役立ちます。 米国ではプライベートプレースメントという用語がより頻繁に使用されますが、一般的な概念は世界中の投資サークルで見られます。

私募の際立った特徴の1つは、これらの個人投資家は個人ではなく機関でなければならないということです。 これは、銀行、保険会社、年金基金、およびその他の法人がこの種の販売に自由に参加できることを意味します。 非公開で提供できる証券の範囲は、普通株または優先株、約束手形、債券の発行によって異なります。

このタイプの非公募は、世界中のほぼすべての国に投資する一般的なアプローチであることに注意することが重要です。 このプロセスにより、機関の支払能力を維持し、クライアントまたはメンバーに継続的なサポートを提供できる収益を生み出すことができます。 たとえば、銀行は、預金者のリソースに対するリターンを生み出す手段として私募に従事し、これにより、これらの預金のセキュリティが向上します。

米国では、他の多くの国と同様に、私募を通じて取得した証券は、必ずしも政府規制機関に登録する必要はありません。 これは通常、取得した有価証券を個人投資家に転売する意図がない場合に当てはまります。 比較的短期間で証券を取得して販売することを目的とする場合、多くの国では、最初の公募に含まれる証券と同じ一般的な手順を使用して、買収を登録する必要があります。

私募を規制する必要性は、金融の世界で長い間理解されてきました。 1933年の証券法のような米国の法律は、その国の証券取引委員会によってサポートおよび施行されている規則と規制の継続的な作成の枠組みを提供します。 プライベートプレースメントが発生する標準と特定のプロセスを作成することにより、非倫理的で違法な証券取引の機会が最小限に抑えられます。 この観点から、私募のプロセスを規制することは、投資市場をある程度安定させ、個人および機関投資家のすべての投資家の権利を保護するのに役立ちます。