Qu'est-ce qu'un placement privé?
Également connu sous le nom d'offre non publique, le placement privé consiste à vendre des titres à un type quelconque d'investisseur institutionnel sans les proposer à la vente à des investisseurs en général. L’utilisation de ce type de stratégie est courante aux États-Unis, où la réglementation mise en place par la Securities and Exchange Commission aide à définir le processus de vente d’une série de titres de cette manière. Alors que le terme placement privé est utilisé plus fréquemment aux États-Unis, le concept général se retrouve dans les cercles d’investissement du monde entier.
L'une des caractéristiques distinctives du placement privé est que ces investisseurs privés doivent être des institutions plutôt que des individus. Cela signifie que les banques, les compagnies d'assurance, les fonds de pension et les autres entités constituées sont libres de participer à ce type de vente. L'éventail des titres pouvant être offerts dans le cadre d'une offre non publique varie des actions ordinaires ou privilégiées aux billets à ordre et aux obligations.
Il est important de noter que ce type d'offre non publique constitue une approche commune d'investissement dans à peu près tous les pays du monde. Ce processus permet de générer des rendements qui permettent de maintenir une institution solvable et capable de fournir un soutien continu à ses clients ou à ses membres. Par exemple, les banques effectuent des placements privés pour générer un rendement sur les ressources des déposants, ce qui accroît la sécurité de ces dépôts.
Aux États-Unis, comme dans plusieurs autres pays, les titres obtenus par placement privé ne doivent pas nécessairement être enregistrés auprès d'un organisme de réglementation public. Cela est généralement vrai lorsqu'il n'y a aucune intention de revendre les titres acquis à des investisseurs privés. Si l'intention est d'acquérir les titres et de les mettre en vente dans un délai relativement court, de nombreux pays exigent que les acquisitions soient enregistrées en suivant les mêmes procédures générales suivies par tous les titres inclus dans un premier appel public à l'épargne.
La nécessité de réglementer le placement privé est comprise depuis longtemps dans le monde financier. Aux États-Unis, des lois telles que la Securities Act de 1933 constituent le cadre pour la création en cours de règles et de réglementations appuyées et appliquées par la Securities and Exchange Commission de ce pays. En créant des normes et des processus spécifiques permettant un placement privé, la possibilité d'un commerce illégal et éventuellement illicite de titres est minimisée. Dans cette perspective, la réglementation du processus de placement privé contribue à maintenir quelque peu la stabilité des marchés de l’investissement, tout en protégeant les droits de tous les investisseurs, qu’ils soient individuels ou institutionnels.