Co je soukromé umístění?

Soukromé umísťování, také známé jako neveřejná nabídka, je přístup k prodeji cenných papírů některému typu institucionálních investorů, aniž by tyto cenné papíry byly nabízeny k prodeji investorům obecně. Použití tohoto typu strategie je běžné ve Spojených státech, kde předpisy stanovené Komisí pro cenné papíry a burzy pomáhají definovat proces prodeje kola cenných papírů tímto způsobem. Zatímco termín soukromé umístění je používán častěji ve Spojených státech, obecný koncept je nalezený v investičních kruzích po celém světě.

Jednou z charakteristických vlastností soukromého umisťování je, že tito soukromí investoři musí být spíše institucemi než jednotlivci. To znamená, že banky, pojišťovny, penzijní fondy a další registrované subjekty se mohou tohoto typu prodeje zdarma účastnit. Rozsah cenných papírů, které lze nabízet v neveřejné nabídce, se liší od akcií kmenových nebo přednostních akcií, směnek a emisí dluhopisů.

Je důležité si uvědomit, že tento typ neveřejné nabídky je společný přístup k investování do téměř každé země na světě. Tento proces umožňuje generovat výnosy, které pomáhají udržovat instituci solventní a schopnou poskytovat trvalou podporu svým klientům nebo členům. Banky se například zapojují do soukromého umisťování jako prostředek generování návratnosti zdrojů vkladatelů, což zase zvyšuje bezpečnost těchto vkladů.

Ve Spojených státech a v řadě dalších zemí nemusí být cenné papíry získané soukromým umisťováním nutně registrovány u vládní regulační agentury. To je obvykle pravda, pokud neexistuje žádný záměr prodat získané cenné papíry soukromým investorům. Pokud je záměrem získat cenné papíry a nabídnout je k prodeji v relativně krátkém časovém období, vyžaduje mnoho zemí registraci akvizic pomocí stejných obecných postupů, jaké následují všechny cenné papíry, které jsou zahrnuty do původní veřejné nabídky.

Potřeba regulovat soukromé umístění je ve finančním světě již dlouho chápána. Zákony ve Spojených státech, jako je zákon o cenných papírech z roku 1933, poskytují rámec pro průběžné vytváření pravidel a předpisů podporovaných a vynucovaných Komisí pro cenné papíry v této zemi. Vytvářením standardů a specifických procesů, při nichž může dojít k soukromému umisťování, je minimalizována příležitost pro neetické a případně nezákonné obchodování s cennými papíry. Z tohoto hlediska regulace procesu soukromého umisťování pomáhá udržovat investiční trhy poněkud stabilní a zároveň chrání práva všech investorů, individuálních i institucionálních.