Was ist Privatplatzierung?
Bei der Privatplatzierung, die auch als nicht öffentliches Angebot bezeichnet wird, handelt es sich um den Ansatz, Wertpapiere an eine Art institutionellen Anleger zu verkaufen, ohne diese Wertpapiere im Allgemeinen Anlegern zum Verkauf anzubieten. Die Anwendung dieser Strategie ist in den Vereinigten Staaten üblich, wo die von der Securities and Exchange Commission erlassenen Vorschriften dazu beitragen, den Verkaufsprozess einer Wertpapierrunde auf diese Weise zu definieren. Während der Begriff Privatplatzierung in den USA häufiger verwendet wird, ist das allgemeine Konzept in Investmentkreisen auf der ganzen Welt zu finden.
Ein charakteristisches Merkmal der Privatplatzierung ist, dass es sich bei diesen Privatinvestoren eher um Institute als um Einzelpersonen handeln muss. Dies bedeutet, dass Banken, Versicherungsunternehmen, Pensionsfonds und andere juristische Personen an dieser Art von Verkauf teilnehmen können. Die Palette der Wertpapiere, die im Rahmen eines nicht öffentlichen Angebots angeboten werden können, variiert von Stamm- oder Vorzugsaktien über Schuldscheindarlehen bis hin zu Anleiheemissionen.
Es ist wichtig anzumerken, dass diese Art von nicht öffentlichem Angebot ein allgemeiner Ansatz für Investitionen in nahezu jedem Land der Welt ist. Der Prozess ermöglicht es, Renditen zu generieren, die dazu beitragen, dass eine Institution liquide bleibt und ihre Kunden oder Mitglieder kontinuierlich unterstützt werden. Zum Beispiel betreiben Banken eine Privatplatzierung, um eine Rendite für die Einleger zu erzielen, was wiederum die Sicherheit dieser Einlagen erhöht.
In den USA sowie in einigen anderen Ländern müssen Wertpapiere, die durch Privatplatzierung erworben wurden, nicht unbedingt bei einer staatlichen Aufsichtsbehörde registriert werden. Dies ist in der Regel dann der Fall, wenn nicht beabsichtigt wird, die erworbenen Wertpapiere an Privatanleger weiterzuverkaufen. Wenn die Absicht besteht, die Wertpapiere innerhalb eines relativ kurzen Zeitraums zu erwerben und zum Verkauf anzubieten, schreiben viele Länder vor, dass die Akquisitionen nach denselben allgemeinen Verfahren registriert werden müssen, die auch für Wertpapiere gelten, die an einem Börsengang beteiligt sind.
Die Notwendigkeit, Privatplatzierungen zu regulieren, ist in der Finanzwelt seit langem bekannt. Gesetze in den Vereinigten Staaten wie das Securities Act von 1933 bilden den Rahmen für die fortlaufende Schaffung von Regeln und Vorschriften, die von der Securities and Exchange Commission in diesem Land unterstützt und durchgesetzt werden. Durch die Schaffung von Standards und spezifischen Prozessen für die Privatplatzierung wird die Möglichkeit eines unethischen und möglicherweise illegalen Handels mit Wertpapieren minimiert. Aus dieser Perspektive trägt die Regulierung des Prozesses der Privatplatzierung dazu bei, die Investmentmärkte einigermaßen stabil zu halten und gleichzeitig die Rechte aller Anleger zu schützen, sowohl einzelner als auch institutioneller.