¿Qué es la suscripción de valores?
El proceso de suscripción de valores requiere al menos dos participantes, incluido un cliente, como una corporación o una entidad gubernamental, y un banco de inversión. Cuando un emisor, como la compañía o el gobierno, necesita recaudar dinero, recurre a los mercados de capitales para vender capital o deuda. Para ejecutar la venta, se contratan uno o más bancos de inversión para el proceso de suscripción de valores. El banco de inversión es responsable de suscribir esos valores, un proceso que incluye precios, compra y revender esas acciones al público.
Cuando una empresa emite acciones o acciones al público por primera vez, se conoce como una oferta pública inicial (IPO). Por lo general, se contratan varias empresas de banca de inversión para suscribir los valores, incluido un banco principal y varios otros bancos con más roles junior. Entre los equipos de banca de inversión y el equipo de gestión de la compañía, se deciden varios detalles financieros del acuerdo, y todo esto es parte deEl proceso de suscripción de valores.
Primero, se debe determinar el tamaño de la OPI, incluido el número de acciones que se emitirán en el mercado de valores y el precio de esas acciones. También se debe determinar la fecha para la salida a bolsa, y antes del lanzamiento, los banqueros y la gerencia a menudo van a un espectáculo de carreteras para comercializar y promover la próxima venta de acciones al público. Antes de la fecha de emisión, los bancos de inversión compran las acciones de capital por un precio designado, generando inmediatamente ganancias para la empresa. Esas acciones tienen un precio al público en una cantidad mayor para que los banqueros en el acuerdo obtengan ganancias como resultado de los servicios de suscripción de valores.
El precio es un asunto delicado en el proceso de suscripción de valores. Si las acciones tienen un precio demasiado alto para el público, el banco no podrá descargar esas acciones y se verá obligado a intentar venderlas en el futuro.Precios de la acción demasiado baja podría provocar ganancias perdidas para los suscriptores y la compañía que emite acciones.
A cambio de proporcionar servicios de suscripción de valores, los banqueros de inversión tienen el potencial de ganar tarifas generosas. Esos ingresos se basan con frecuencia en el tamaño de la transacción que se realiza en los mercados financieros. Por ejemplo, el banquero podría ganar un porcentaje del valor total de una OPI. Además, es muy probable que el banquero gane una bonificación al final del año en función del valor de los negocios que se llevan a la firma de banca de inversión.