Qu'est-ce que la souscription des titres?
Le processus de souscription des titres nécessite au moins deux participants, y compris un client, comme une société ou une entité gouvernementale, et une banque d'investissement. Lorsqu'un émetteur, comme l'entreprise ou le gouvernement, doit collecter des fonds, il se tourne vers les marchés des capitaux pour vendre des capitaux propres ou de la dette. Afin d'exécuter la vente, une ou plusieurs banques d'investissement sont embauchées pour le processus de souscription des titres. La banque d'investissement est responsable de la souscription de ces titres, un processus qui comprend la tarification, l'achat et la revente de ces actions au public.
Lorsqu'une société émet des actions ou des actions au public pour la première fois, elle est connue sous le nom de première offre publique (IPO). Habituellement, plusieurs sociétés de banque d'investissement sont embauchées pour souscrire les titres, notamment une banque principale et plusieurs autres banques ayant plus de rôles juniors. Entre les équipes de banque d'investissement et l'équipe de direction de l'entreprise, plusieurs détails financiers de l'accord sont décidés, et tout cela fait partie dele processus de souscription des titres.
Tout d'abord, la taille de l'introduction en bourse doit être déterminée, y compris le nombre d'actions qui seront émises en bourse et le prix de ces actions. La date de l'introduction en bourse doit également être déterminée, et avant la publication, les banquiers et la direction se déroulent souvent sur un road show sur le marché et promouvaient la vente à venir du stock au public. Avant la date d'émission, les banques d'investissement achètent les actions à un prix désigné, générant immédiatement des bénéfices pour la société. Ces actions sont évaluées au public à un montant plus élevé afin que les banquiers de l'accord réalisent les bénéfices en raison des services de souscription de titres.
La tarification est une affaire délicate dans le processus de souscription des valeurs mobilières. Si les actions sont trop élevées au public, la banque ne pourra pas décharger ces actions et sera obligée de les vendre à l'avenir.Le prix du stock trop bas pourrait entraîner la perte de bénéfices pour les preneurs fermes et la société émettant des actions.
En échange de la fourniture de services de souscription de titres, les banquiers d'investissement ont le potentiel de gagner des frais généreux. Ces revenus sont fréquemment basés sur la taille de la transaction accomplie sur les marchés financiers. Par exemple, le banquier peut gagner un pourcentage de la valeur totale d'une introduction en bourse. En outre, le banquier gagnera très probablement un bonus à la fin de l'exercice en fonction de la valeur des activités apportées à la firme de banque d'investissement.