Co to jest gwarantowanie papierów wartościowych?
Proces subemisji papierów wartościowych wymaga co najmniej dwóch uczestników, w tym klienta, takiego jak korporacja lub jednostka rządowa, oraz banku inwestycyjnego. Gdy emitent, taki jak spółka lub rząd, musi zebrać pieniądze, zwraca się do rynków kapitałowych, aby sprzedać akcje lub dług. W celu przeprowadzenia sprzedaży jeden lub więcej banków inwestycyjnych jest zatrudnionych do procesu gwarantowania papierów wartościowych. Bank inwestycyjny jest odpowiedzialny za gwarantowanie tych papierów wartościowych, proces obejmujący wycenę, kupno i odsprzedaż tych akcji z powrotem do publicznej wiadomości.
Kiedy firma emituje akcje lub akcje po raz pierwszy publicznie, jest to znane jako pierwsza oferta publiczna (IPO). Zazwyczaj wynajmuje się kilka firm bankowości inwestycyjnej do gwarantowania papierów wartościowych, w tym bank wiodący i kilka innych banków o większej liczbie mniejszych ról. Między zespołami bankowości inwestycyjnej a zespołem zarządzającym spółki ustalanych jest kilka szczegółów finansowych transakcji, a to wszystko jest częścią procesu subemisji papierów wartościowych.
Po pierwsze, należy określić wielkość pierwszej oferty publicznej, w tym liczbę akcji, które zostaną wyemitowane na giełdzie oraz cenę tych akcji. Należy również ustalić datę pierwszej oferty publicznej, a przed wydaniem bankierzy i kierownictwo często biorą udział w road show, aby promować i promować zbliżającą się sprzedaż akcji. Przed datą emisji banki inwestycyjne nabywają akcje po określonej cenie, natychmiast generując zyski dla spółki. Akcje te są wyceniane publicznie w większej kwocie, tak aby bankowcy w ramach transakcji osiągali zyski z tytułu usług gwarantowania papierów wartościowych.
Ceny są delikatną kwestią w procesie gwarantowania papierów wartościowych. Jeśli ceny akcji będą zbyt wysokie dla ogółu społeczeństwa, bank nie będzie w stanie wyładować tych akcji i będzie zmuszony spróbować je sprzedać w przyszłości. Zbyt niska wycena akcji może spowodować utratę zysków przez ubezpieczycieli i spółkę emitującą akcje.
W zamian za świadczenie usług gwarantowania papierów wartościowych bankierzy inwestycyjni mają potencjał do generowania hojnych opłat. Przychody te często zależą od wielkości transakcji przeprowadzanej na rynkach finansowych. Na przykład bankier może zarobić procent całkowitej wartości oferty publicznej. Ponadto bankier najprawdopodobniej zdobędzie premię na koniec roku na podstawie wartości działalności wniesionej do firmy zajmującej się bankowością inwestycyjną.