Vad är värdepappersförsäkring?

För värdepappersförsäkringsprocessen krävs minst två deltagare, inklusive en klient, såsom ett företag eller en statlig enhet, och en investeringsbank. När en emittent, såsom företaget eller regeringen, behöver samla in pengar, vänder det sig till kapitalmarknaderna att antingen sälja eget kapital eller skuld. För att genomföra försäljningen anlitas en eller flera investeringsbanker för värdepappersförsäkringsprocessen. Investeringsbanken ansvarar för att garantera dessa värdepapper, en process som inkluderar prissättning, köp och återförsäljning av dessa aktier tillbaka till allmänheten.

När ett företag emitterar aktier eller aktier till allmänheten för första gången är det känt som ett börsintroduktion. Vanligtvis anlitas flera investeringsbankföretag för att garantera värdepapper, inklusive en blybank och flera andra banker med mer juniorroller. Mellan investeringsbanksteamen och företagets ledningsgrupp beslutas flera finansiella detaljer om affären, och detta är allt en del av värdepappersförsäkringsprocessen.

Först måste börsstorleken bestämmas, inklusive antalet aktier som kommer att emitteras på aktiemarknaden och priset på dessa aktier. Datumet för börsintroduktionen måste också fastställas, och före utsläppet går bankirerna och ledningen ofta på en roadshow för att marknadsföra och främja den kommande försäljningen av aktier till allmänheten. Före utgivningsdatumet köper investeringsbankerna aktier till ett visst pris och genererar omedelbart vinst för företaget. Dessa aktier prissätts till allmänheten till ett större belopp så att bankirerna på affären tjänar vinster till följd av värdepappersgarantitjänsterna.

Prissättning är en känslig fråga i värdepappersgarantiprocessen. Om aktier prissätts för högt för allmänheten kommer banken inte att kunna lossa dessa aktier och tvingas försöka sälja dem i framtiden. Att prissätta aktien för lågt kan leda till förlorade vinster för försäkringsgivarna och företaget som emitterar aktier.

I utbyte mot att tillhandahålla värdepapperssäkringstjänster har investeringsbanker potentialen att generera generösa avgifter. Dessa intäkter baseras ofta på storleken på transaktionen som genomförs på finansmarknaderna. Till exempel kan bankiren tjäna en procentandel av det totala värdet på en börsnotering. Dessutom kommer banken mycket troligt att tjäna en bonus vid årets slut baserat på värdet på affärsföretag till investeringsbankföretaget.