Co je to upisování cenných papírů?
Proces upisování cenných papírů vyžaduje nejméně dva účastníky, včetně klienta, jako je korporace nebo vládní subjekt a investiční banka. Pokud emitent, jako je společnost nebo vláda, potřebuje získat peníze, obrátí se na kapitálové trhy, aby prodal vlastní kapitál nebo dluh. Za účelem provedení prodeje je najata jedna nebo více investičních bank pro proces upisování cenných papírů. Investiční banka odpovídá za upisování těchto cenných papírů, což je proces, který zahrnuje ceny, nákup a prodávání těchto akcií zpět veřejnosti. Obvykle je najato několik firem investičního bankovnictví k upisování cenných papírů, včetně hlavní banky a několika dalších bank s více juniorskými rolemi. Mezi týmy investičního bankovnictví a týmem společnosti se rozhodlo o několika finančních podrobnostech o dohodě, a to vše je součástíProces upisování cenných papírů.
Nejprve musí být stanovena velikost IPO, včetně počtu akcií, které budou vydány na akciovém trhu, a ceny těchto akcií. Datum pro IPO musí být také stanoveno a před vydáním bankéři a management často chodí na silniční show na trh a propagují nadcházející prodej akcií veřejnosti. Před datem vydání si investiční banky nakupují akcie vlastního kapitálu za určenou cenu a okamžitě generují zisky pro společnost. Tyto akcie jsou oceněny veřejnosti ve větší množství, aby bankéři v obchodě vydělali zisky v důsledku upisovacích služeb cenných papírů.
Pricing je delikátní záležitost v procesu upisování cenných papírů. Pokud jsou akcie pro veřejnost příliš vysoké, banka nebude schopna tyto akcie vyložit a bude nucena je v budoucnu pokusit je prodat.Ceny příliš nízké ceny mohou mít za následek ztracené zisky pro upisovatele a společnost vydávající akcie.
Výměnou za poskytování služeb upisování cenných papírů mají investiční bankéři potenciál vydělávat štědré poplatky. Tyto příjmy jsou často založeny na velikosti transakce prováděné na finančních trzích. Například bankéř může vydělat procento z celkové hodnoty IPO. Banker také pravděpodobně vydělá bonus na konci roku na základě hodnoty podnikání přivedeného do firmy investiční bankovnictví.