Hvad er værdipapirforsikring?

Værdipapirforsikringsprocessen kræver mindst to deltagere, inklusive en klient, såsom et selskab eller en regeringsenhed, og en investeringsbank. Når en udsteder, såsom virksomheden eller regeringen, har brug for at skaffe penge, henvender det sig til kapitalmarkederne at enten sælge egenkapital eller gæld. For at gennemføre salget ansættes en eller flere investeringsbanker til værdipapirforsikringsprocessen. Investeringsbanken er ansvarlig for at tegne disse værdipapirer, en proces, der inkluderer prisfastsættelse, køb og videresalg af disse aktier tilbage til offentligheden.

Når et firma udsteder aktier eller aktier til offentligheden for første gang, er det kendt som en Initial Public Offering (IPO). Normalt lejes flere investeringsbankfirmaer til at tegne værdipapirerne, herunder en blybank og flere andre banker med flere juniorroller. Mellem investeringsbankholdene og virksomhedens managementteam besluttes adskillige økonomiske detaljer ved aftalen, og dette er alt sammen del af værdipapirforsikringsprocessen.

Først skal størrelsen af ​​børsnoteringen bestemmes, herunder antallet af aktier, der vil blive udstedt på aktiemarkedet og prisen på disse aktier. Datoen for børsintroduktionen skal også fastlægges, og inden frigivelsen går bankfolk og ledelse ofte på et roadshow for at markedsføre og fremme det forestående salg af aktier til offentligheden. Inden udstedelsesdatoen køber investeringsbankerne aktier til en bestemt pris og genererer øjeblikkeligt overskud for virksomheden. Disse aktier prissættes til offentligheden til et større beløb, så bankfolk på aftalen tjener overskud som et resultat af værdipapirtilskudstjenesterne.

Prisfastsættelse er en delikat sag i værdipapirforsikringsprocessen. Hvis priser er for høje til offentligheden, vil banken ikke kunne losse disse aktier og vil blive tvunget til at forsøge at sælge dem i fremtiden. Ved at prissætte aktien for lavt kan det resultere i tabt fortjeneste for forsikringsselskaberne og det selskab, der udsteder aktier.

I bytte for levering af værdipapirtilskudstjenester har investeringsbankfolk potentialet til at tjene generøse gebyrer. Disse indtægter er ofte baseret på størrelsen på den transaktion, der gennemføres på de finansielle markeder. For eksempel kan bankmand tjene en procentdel af den samlede værdi af en børsnotering. Bankeren vil også meget sandsynligt tjene en bonus ved årets udgang baseret på værdien af ​​forretninger bragt til investeringsbankfirmaet.