Was ist Wertpapiere Underwriting?
Der Wertpapierversicherungsprozess erfordert mindestens zwei Teilnehmer, einschließlich eines Kunden, z. B. ein Unternehmen oder ein staatliches Unternehmen und eine Investmentbank. Wenn ein Emittent wie das Unternehmen oder die Regierung Geld sammeln muss, wendet er sich an die Kapitalmärkte, um entweder Eigenkapital oder Schulden zu verkaufen. Um den Verkauf auszuführen, werden eine oder mehrere Investmentbanken für den Wertpapierversicherungsprozess eingestellt. Die Investmentbank ist verantwortlich für das Zeichnen dieser Wertpapiere, ein Prozess, der Preise, Kauf und Weiterverkauf dieser Aktien an die Öffentlichkeit zurückgibt. Normalerweise werden mehrere Investmentbankenunternehmen eingestellt, um die Wertpapiere zu zeichnen, darunter eine Lead Bank und mehrere andere Banken mit mehr Junior -Rollen. Zwischen den Investment -Banking -Teams und dem Managementteam des Unternehmens werden mehrere finanzielle Details des Deals festgelegt, und dies ist alles Teil vonDer Wertpapierversicherungsprozess.
Erstens muss die Größe des Börsengangs ermittelt werden, einschließlich der Anzahl der Aktien, die an der Aktienmärkte ausgestellt werden, und der Preis dieser Aktien. Das Datum des Börsengangs muss ebenfalls festgelegt werden, und vor der Veröffentlichung gehen die Banker und das Management häufig auf einer Roadshow, um den bevorstehenden Verkauf von Aktien an die Öffentlichkeit zu vermarkten und zu fördern. Vor dem Ausgabendatum erwerben die Investmentbanken die Aktien für einen festgelegten Preis und generieren sofort Gewinne für das Unternehmen. Diese Aktien werden in größerem Betrag der Öffentlichkeit bewertet, damit die Banker im Deal aufgrund der Wertpapierversicherungsdienste Gewinne erzielen.
Preisgestaltung ist eine heikle Angelegenheit im Wertpapierversicherungsprozess. Wenn die Aktien für die Öffentlichkeit zu hoch sind, kann die Bank diese Aktien nicht entladen und gezwungen sein, sie in Zukunft zu verkaufen.Die Preisgestaltung der Aktie kann zu niedrigem Gewinn für die Underwriter und das Unternehmen führen, das Aktien ausstellt.
Austausch für die Bereitstellung von Wertpapierversicherungsdiensten haben Investmentbanker das Potenzial, großzügige Gebühren zu verdienen. Diese Einnahmen basieren häufig auf der Größe der Transaktion auf den Finanzmärkten. Zum Beispiel könnte der Bankier einen Prozentsatz des Gesamtwerts eines Börsengangs verdienen. Außerdem wird der Banker zum Jahresende sehr wahrscheinlich einen Bonus verdienen, basierend auf dem Wert des Geschäfts, der dem Investmentbanking -Unternehmen gebracht wurde.