¿Cuál es la conexión entre la estructura de capital y el valor de la empresa?
La conexión entre la estructura de capital y el valor de la empresa proviene de las actividades financieras anteriores que aumentan las segundas. La estructura de capital es una combinación de fondos operativos, financiamiento de deuda y financiamiento de capital que paga por nuevos proyectos o actividades que aumentan los ingresos y la riqueza económica de una empresa. Por ejemplo, comenzar una nueva línea de productos puede ser extremadamente costoso para un negocio; a través del uso de fondos externos y un proceso de producción eficiente, sin embargo, se puede hacer correctamente. La estructura de capital y el valor de una empresa pueden ser una de las partes más escrutadas de un balance general. Esto es cierto porque aquellos que prestan dinero a la compañía a través de financiamiento de deuda o capital quieren asegurarse de recibir una remuneración financiera adecuada por una inversión.
El valor firme de una empresa también puede llevar el nombre de valor económico, que generalmente es la diferencia entre los activos totales y los pasivos totales. El resultado es el verdadero valor económico que la empresa genera a través de actividades comerciales. La estructura de capital y el valor de la empresa tienen una conexión con los activos físicos en el balance general, ya que estos elementos generalmente son el resultado de fondos de fuentes externas. En algunos casos, es posible que los pasivos totales de una empresa sean más altos que los activos totales que figuran en el balance general. El resultado final es un valor económico total negativo debido a procesos financieros ineficientes resultantes de las actividades comerciales.
Existen dos razones financieras diferentes para medir la conexión entre la estructura de capital de una empresa y el valor de la empresa: el rendimiento de la deuda y el rendimiento del capital. Cada fórmula se centra en un tipo específico de fondos externos que pueden estar en uso para el pago de grandes proyectos o actividades comerciales. Cada fórmula tiene ingresos netos o ganancias netas como numerador; el denominador es deuda total a largo plazo o capital total, según el tipo de fondos externos en uso. El resultado es un porcentaje de retorno, con porcentajes más altos, lo que significa que la compañía está ganando más dinero con los fondos y, por lo tanto, es más eficiente. También es posible crear una fórmula combinada para medir el uso de ambos tipos de fondos en un proyecto a través de ligeros cambios en los cálculos.
No todas las empresas tienen conexiones entre la estructura de capital y el valor de la empresa. El problema obvio en cuestión es la falta de financiación de capital que puede existir en un negocio. Ninguna estructura de capital, por lo tanto, es igual a cero necesidad de medir el valor de la empresa de esta manera. Además, las empresas más pequeñas que no tienen la capacidad de emitir acciones solo tienen deudas en sus estructuras de capital. Esto puede hacer que la medición de la estructura de capital y el valor de la empresa sea un poco menos importante que cuando los accionistas tienen intereses creados en un negocio.