Jaki jest związek między strukturą kapitału a wartością firmy?
Związek między strukturą kapitału a wartością firmy wynika z wcześniejszych działań finansowych, które zwiększają te drugie. Struktura kapitału to połączenie funduszy operacyjnych, finansowania dłużnego i finansowania kapitałem własnym, które płaci za nowe projekty lub działania, które zwiększają przychody i bogactwo gospodarcze firmy. Na przykład uruchomienie nowej linii produktów może być niezwykle kosztowne dla firmy; dzięki wykorzystaniu funduszy zewnętrznych i wydajnemu procesowi produkcyjnemu można to jednak zrobić właściwie. Struktura kapitałowa i wartość firmy mogą być jedną z najbardziej kontrolowanych części bilansu. Jest tak, ponieważ ci, którzy pożyczają pieniądze firmy poprzez finansowanie dłużne lub kapitałowe, chcą mieć pewność, że otrzymają odpowiednie wynagrodzenie finansowe za inwestycję.
Wartość firmy firmy może również nosić nazwę wartości ekonomicznej, która zazwyczaj stanowi różnicę między sumą aktywów a sumą pasywów. Rezultatem jest prawdziwa wartość ekonomiczna, którą firma generuje poprzez działalność biznesową. Struktura kapitałowa i wartość firmy ma związek z aktywami fizycznymi w bilansie, ponieważ pozycje te są zwykle wynikiem środków ze źródeł zewnętrznych. W niektórych przypadkach możliwe jest, że łączne zobowiązania firmy są wyższe niż suma aktywów wymienionych w bilansie. Rezultatem końcowym jest ujemna całkowita wartość ekonomiczna spowodowana nieefektywnymi procesami finansowymi wynikającymi z działalności gospodarczej.
Istnieją dwa różne wskaźniki finansowe do pomiaru związku między strukturą kapitałową spółki a wartością firmy: zwrot z zadłużenia i zwrot z kapitału. Każda formuła koncentruje się na konkretnym rodzaju funduszy zewnętrznych, które mogą być wykorzystane do płatności dużych projektów lub działań biznesowych. Każda formuła ma dochód netto lub zysk netto jako licznik; mianownik to całkowity dług długoterminowy lub całkowity kapitał własny, w zależności od rodzaju wykorzystywanych funduszy zewnętrznych. Rezultatem jest procent zwrotu, przy czym wyższy odsetek oznacza, że firma zarabia więcej na środkach, a zatem jest bardziej wydajna. Utworzenie formuły kombinacji do pomiaru wykorzystania obu rodzajów funduszy w projekcie jest również możliwe poprzez niewielkie zmiany w obliczeniach.
Nie wszystkie firmy mają powiązania między strukturą kapitału a wartością firmy. Oczywistym problemem jest brak finansowania kapitałowego w przedsiębiorstwie. Zatem żadna struktura kapitału nie równa się zerowej potrzebie pomiaru wartości firmy w ten sposób. Ponadto mniejsze firmy, które nie mają możliwości emisji akcji, mają jedynie zadłużenie w swoich strukturach kapitałowych. Może to sprawić, że pomiar struktury kapitału i wartości firmy będzie nieco mniej ważny niż wtedy, gdy akcjonariusze posiadają udziały w przedsiębiorstwie.