Qual é a conexão entre estrutura de capital e valor da empresa?
A conexão entre estrutura de capital e valor da empresa provém das atividades de financiamento anteriores que aumentam a segunda. Estrutura de capital é uma mistura de fundos operacionais, financiamento de dívida e financiamento de capital que paga por novos projetos ou atividades que aumentam a receita e a riqueza econômica de uma empresa. Por exemplo, iniciar uma nova linha de produtos pode ser extremamente caro para uma empresa; através do uso de fundos externos e de um processo produtivo eficiente, no entanto, isso pode ser feito adequadamente. A estrutura de capital e o valor da empresa de uma empresa podem ser uma das partes mais examinadas de um balanço. Isso é verdade porque aqueles que emprestam dinheiro à empresa por meio de financiamento por dívida ou patrimônio líquido desejam garantir que receberão remuneração financeira adequada por um investimento.
O valor firme de uma empresa também pode levar o nome valor econômico, que geralmente é a diferença entre o total de ativos e o total de passivos. O resultado é o verdadeiro valor econômico que a empresa gera por meio de atividades comerciais. A estrutura de capital e o valor da empresa têm uma conexão com ativos físicos no balanço patrimonial, pois esses itens geralmente são o resultado de recursos de fontes externas. Em alguns casos, é possível que o total de passivos de uma empresa seja superior ao total de ativos listados no balanço patrimonial. O resultado final é um valor econômico total negativo devido a processos financeiros ineficientes resultantes de atividades de negócios.
Existem dois índices financeiros diferentes para medir a conexão entre a estrutura de capital de uma empresa e o valor da empresa: retorno sobre a dívida e retorno sobre o patrimônio. Cada fórmula se concentra em um tipo específico de fundos externos que podem estar em uso para pagamento de grandes projetos ou atividades de negócios. Cada fórmula tem lucro líquido ou lucro líquido como numerador; o denominador é a dívida total de longo prazo ou o patrimônio total, dependendo do tipo de fundos externos em uso. O resultado é uma porcentagem do retorno, com porcentagens mais altas, o que significa que a empresa está ganhando mais dinheiro com os fundos e, portanto, é mais eficiente. A criação de uma fórmula combinada para medir o uso dos dois tipos de fundos em um projeto também é possível através de pequenas alterações nos cálculos.
Nem todas as empresas têm conexões entre estrutura de capital e valor da empresa. A questão óbvia em questão é a falta de financiamento de capital que possa existir em uma empresa. Portanto, nenhuma estrutura de capital é igual a zero necessidade de medir o valor da empresa dessa maneira. Além disso, empresas menores que não têm a capacidade de emitir ações têm apenas dívida em suas estruturas de capital. Isso pode tornar a mensuração da estrutura de capital e do valor da empresa um pouco menos importante do que quando os acionistas investem interesses em um negócio.