Hva er sammenhengen mellom kapitalstruktur og firmaverdi?

Forbindelsen mellom kapitalstruktur og fast verdi kommer fra de tidligere finansieringsaktivitetene som øker sistnevnte. Kapitalstruktur er en blanding av driftsmidler, gjeldsfinansiering og egenkapitalfinansiering som betaler for nye prosjekter eller aktiviteter som øker inntektene og et firmas økonomiske formue. Å starte en ny produktlinje kan for eksempel være ekstremt kostbart for en bedrift; gjennom bruk av eksterne midler og en effektiv produksjonsprosess, kan det imidlertid gjøres riktig. Et selskaps kapitalstruktur og faste verdi kan være en av de mest granskede delene av en balanse. Dette er tilfelle fordi de som låner selskapet penger gjennom gjeld eller egenkapitalfinansiering ønsker å sikre at de vil motta tilstrekkelig økonomisk godtgjørelse for en investering.

Et selskaps faste verdi kan også ha navnet økonomisk verdi, som vanligvis er forskjellen mellom forvaltningskapital og totale forpliktelser. Resultatet er den sanne økonomiske verdien selskapet genererer gjennom forretningsaktiviteter. Kapitalstruktur og fast verdi har en tilknytning til fysiske eiendeler i balansen da disse postene vanligvis er et resultat av midler fra eksterne kilder. I noen tilfeller er det mulig at de samlede forpliktelsene til et firma er høyere enn den totale eiendelen som er oppført i balansen. Sluttresultatet er en negativ total økonomisk verdi på grunn av ineffektive økonomiske prosesser som følge av forretningsaktiviteter.

Det finnes to forskjellige forholdstall for måling av sammenhengen mellom et selskaps kapitalstruktur og fast verdi: avkastning på gjeld og avkastning på egenkapital. Hver formel fokuserer på en spesifikk type utenlandsfond som kan brukes til betaling av store prosjekter eller forretningsaktiviteter. Hver formel har nettoinntekt eller netto fortjeneste som telleren; nevneren er enten total langsiktig gjeld eller total egenkapital, avhengig av typen eksterne midler som er i bruk. Resultatet er en prosentvis avkastning, med høyere prosenter som betyr at selskapet tjener mer penger på midlene og er derfor mer effektivt. Å lage en kombinasjonsformel for å måle bruken av begge typer fond på et prosjekt er også mulig gjennom små endringer i beregningene.

Ikke alle selskaper har forbindelser mellom kapitalstruktur og fast verdi. Det åpenbare problemet er mangelen på kapitalfinansiering som kan eksistere i en virksomhet. Ingen kapitalstruktur tilsvarer derfor null behov for å måle fast verdi på denne måten. I tillegg har mindre selskaper som ikke har muligheten til å utstede aksjer, bare gjeld i kapitalstrukturen. Dette kan gjøre målingen av kapitalstruktur og fast verdi litt mindre viktig enn når aksjeeiere har hatt interesser i en virksomhet.