Wat is het verband tussen kapitaalstructuur en bedrijfswaarde?
Het verband tussen kapitaalstructuur en bedrijfswaarde komt van de voormalige financieringsactiviteiten die de laatste verhogen. Kapitaalstructuur is een mix van operationele fondsen, schuldfinanciering en aandelenfinanciering die betaalt voor nieuwe projecten of activiteiten die de inkomsten en de economische rijkdom van een bedrijf vergroten. Het starten van een nieuwe productlijn kan bijvoorbeeld extreem duur zijn voor een bedrijf; door het gebruik van externe fondsen en een efficiënt productieproces kan het echter goed worden uitgevoerd. De kapitaalstructuur en bedrijfswaarde van een bedrijf kan een van de meest onderzochte onderdelen van een balans zijn. Dit is waar omdat degenen die het bedrijf geld lenen via schuld- of aandelenfinanciering ervoor willen zorgen dat ze voldoende financiële vergoeding voor een investering ontvangen.
De vaste waarde van een bedrijf kan ook de naam economische waarde dragen, meestal het verschil tussen de totale activa en de totale passiva. Het resultaat is de werkelijke economische waarde die het bedrijf genereert door middel van bedrijfsactiviteiten. Kapitaalstructuur en bedrijfswaarde hebben een verband met fysieke activa op de balans, aangezien deze posten meestal het resultaat zijn van middelen uit externe bronnen. In sommige gevallen is het mogelijk dat de totale verplichtingen van een onderneming hoger zijn dan de totale activa die op de balans worden vermeld. Het eindresultaat is een negatieve totale economische waarde als gevolg van inefficiënte financiële processen als gevolg van bedrijfsactiviteiten.
Er zijn twee verschillende financiële ratio's voor het meten van het verband tussen de kapitaalstructuur van een bedrijf en de bedrijfswaarde: rendement op schuld en rendement op eigen vermogen. Elke formule is gericht op een specifiek type externe fondsen die mogelijk worden gebruikt voor de betaling van grote projecten of zakelijke activiteiten. Elke formule heeft een netto-inkomen of netto winst als teller; de noemer is ofwel de totale langlopende schuld ofwel het totale eigen vermogen, afhankelijk van het type externe fondsen dat wordt gebruikt. Het resultaat is een percentage rendement, met hogere percentages, wat betekent dat het bedrijf meer geld verdient aan de fondsen en daarom efficiënter is. Het creëren van een combinatieformule voor het meten van het gebruik van beide soorten fondsen in een project is ook mogelijk door kleine wijzigingen in de berekeningen.
Niet alle bedrijven hebben verbindingen tussen kapitaalstructuur en bedrijfswaarde. Het voor de hand liggende probleem is het gebrek aan kapitaalfinanciering in een bedrijf. Geen enkele kapitaalstructuur is dus gelijk aan nulbehoefte om op deze manier de bedrijfswaarde te meten. Bovendien hebben kleinere bedrijven die geen aandelen kunnen uitgeven, alleen schulden in hun kapitaalstructuren. Dit kan het meten van kapitaalstructuur en bedrijfswaarde iets minder belangrijk maken dan wanneer aandeelhouders gevestigde belangen in een bedrijf hebben.