¿Cuál es el precio de retorno?

El rendimiento del precio es una determinación de la ganancia de capital en una inversión, la apreciación causada por un aumento en el valor de mercado. Los retornos de precios no tienen en cuenta los intereses, dividendos y otras ganancias que una inversión puede generar. Como tal, proporcionan una imagen incompleta del retorno de la inversión, y las personas deben tener esto en cuenta al evaluar las estadísticas sobre los retornos de la inversión. Es importante prestar atención a las métricas que utilizan los analistas para comprender el significado de sus datos.

En un rendimiento total, se considera el rendimiento del precio, junto con ganancias como los ingresos por intereses, proporcionando una visión general completa de cuánto se aprecia la inversión dentro de un período de tiempo determinado. Esta descripción general suele ser más útil para los inversores. Los índices bursátiles y otras inversiones pueden proporcionar cotizaciones de crecimiento solo en términos de rendimiento de precios. Esto puede dificultar la comparación del rendimiento de una cartera de acciones con un índice. Presumiblemente, la cartera siempre crecerá más que el rendimiento del precio en el índice, ya que aprecia y experimenta un crecimiento por intereses y dividendos.

Separar la apreciación de las ganancias puede ser valioso en algunas circunstancias. La revalorización del capital solo es útil si la inversión puede liquidarse para acceder al dinero. Una cartera de acciones puede tener un rendimiento de precios muy alto, pero las acciones pueden ser difíciles de vender, haciendo que la inversión sea menos líquida. Los ingresos por intereses y dividendos representan un retorno inmediato de la inversión, disponible en forma líquida para acceso instantáneo.

A efectos fiscales, también puede ser importante diferenciar entre la devolución de precios y otros tipos de devoluciones. Se requiere que las personas paguen impuestos sobre la apreciación, pero solo cuando se venden activos. Una persona podría tener una cartera con un alto rendimiento de los precios sin pagar impuestos, siempre y cuando los activos no se vendan. Por el contrario, las ganancias de intereses, dividendos, etc., deben informarse en una declaración de impuestos y son imponibles de inmediato. Las personas que planean impuestos pueden pensar en estos temas cuando desarrollan una combinación adecuada de inversiones.

Cuando las personas ven los rendimientos cotizados para carteras, índices y otros tipos de inversiones, deben verificar para ver qué tipo de rendimiento se está discutiendo. El rendimiento total y el rendimiento de los precios son muy diferentes y pueden sesgar la percepción de la inversión si las personas no entienden cuál se está utilizando. Un analista, corredor o asesor financiero debe poder explicar cómo se calculan y estiman los rendimientos para que un inversor pueda tomar una decisión informada sobre qué comprar.