¿Cuál es la devolución de precios?
El rendimiento de los precios es una determinación de la ganancia de capital en una inversión, la apreciación causada por un aumento en el valor de mercado. Los rendimientos de los precios no tienen en cuenta los intereses, los dividendos y otras ganancias que una inversión puede generar. Como tal, proporcionan una imagen incompleta del retorno de la inversión, y las personas deben tener esto en cuenta al evaluar las estadísticas sobre los rendimientos de la inversión. Es importante prestar atención a los analistas métricos que usan para comprender el significado de sus datos.
En un rendimiento total, se considera el rendimiento de los precios, junto con ganancias como ingresos por intereses, proporcionando una visión general completa de cuánto aprecia la inversión dentro de un período de tiempo dado. Esta descripción general es a menudo más útil para los inversores. Los índices de acciones y otras inversiones pueden proporcionar cotizaciones de crecimiento solo en términos de rendimiento de precios. Esto puede dificultar la comparación del rendimiento de una cartera de acciones con un índice. Presumiblemente, la cartera siempre crecerá más que la devolución de preciosen el índice, ya que aprecia y experimenta el crecimiento del interés y los dividendos.
separar la apreciación de las ganancias puede ser valioso en algunas circunstancias. La apreciación del capital solo es útil si la inversión puede liquidarse para acceder al dinero. Una cartera de acciones podría tener un rendimiento de precios muy alto, pero las acciones podrían ser difíciles de vender, lo que hace que la inversión sea menos líquida. El ingreso de intereses y dividendos representa un rendimiento inmediato de la inversión, disponible en forma líquida para acceso instantáneo.
Para fines fiscales, también puede ser importante diferenciar entre el rendimiento de los precios y otros tipos de rendimientos. Las personas deben pagar impuestos sobre la apreciación, pero solo cuando los activos se venden. Una persona podría mantener una cartera con una gran devolución de precios sin pagar impuestos siempre que no se vendan los activos. Por el contrario, las ganancias de intereses, dividendos, etc. deben informarse en undeclaración de impuestos y están inmediatamente imponibles. Las personas que planean impuestos pueden pensar en estos problemas al desarrollar una mezcla apropiada de inversiones.
Cuando las personas ven los retornos citados para carteras, índices y otros tipos de inversiones, deben verificar qué tipo de rendimiento está en discusión. Los rendimientos totales y los rendimientos de los precios son muy diferentes y pueden sesgar la percepción de la inversión si las personas no entienden cuál se está utilizando. Un analista, un corredor o asesor financiero debe poder explicar cómo se calculan y estiman los rendimientos para que un inversor pueda tomar una decisión informada sobre qué comprar.