Vad är prisavkastningen?

Prisavkastningen är en bestämning av kapitalvinsten på en investering, en uppskattning orsakad av en ökning av marknadsvärdet. Prisavkastning står inte för ränta, utdelningar och andra intäkter som en investering kan generera. Som sådan ger de en ofullständig bild av avkastningen på investeringar, och människor bör ta hänsyn till detta när de utvärderar statistik om investeringsavkastningen. Det är viktigt att uppmärksamma den metriska analytiker som använder för att förstå innebörden av deras data.

I en totalavkastning beaktas prisavkastningen, tillsammans med vinster som ränteintäkter, som ger en fullständig översikt över hur mycket investeringen uppskattar inom en viss tidsperiod. Denna översikt är ofta mer användbar för investerare. Aktieindex och andra investeringar kan tillhandahålla tillväxtnoteringar endast i form av prisavkastning. Detta kan göra det svårt att jämföra resultatet i en aktieportfölj med ett index. Antagligen kommer portföljen alltid att växa mer än prisavkastningen på indexet, eftersom den uppskattar och upplever tillväxt från ränta och utdelning.

Att separera uppskattningen från intäkterna kan vara värdefullt i vissa fall. Kapitaluppskattning är bara användbar om investeringen kan likvideras för att få tillgång till pengarna. En aktieportfölj kan ha en mycket hög kursavkastning, men aktierna kan vara svåra att sälja, vilket gör investeringen mindre likvid. Ränte- och utdelningsintäkter representerar omedelbar avkastning på investeringen, tillgänglig i likvid form för omedelbar tillgång.

För skatteändamål kan det också vara viktigt att skilja mellan prisavkastning och andra typer av avkastning. Människor är skyldiga att betala skatt på uppskattning, men bara när tillgångarna säljer. En person kan ha en portfölj med en stor prisavkastning utan att betala skatt på den så länge tillgångarna inte säljs. Omvänt måste intäkter av ränta, utdelning osv. Rapporteras på en skattedeklaration och är omedelbart beskattningsbara. Människor som planerar för skatter kan tänka på dessa problem när de utvecklar en lämplig blandning av investeringar.

När människor ser avkastning noterade för portföljer, index och andra typer av investeringar, bör de kontrollera för att se vilken typ av avkastning som diskuteras. Totalavkastning och prisavkastning är mycket olika och kan skeva uppfattningen om investeringen om människor inte förstår vilken som används. En analytiker, mäklare eller finansiell rådgivare bör kunna förklara hur avkastningen beräknas och uppskattas så att en investerare kan fatta ett informerat beslut om vad man ska köpa.