Wat is het prijsrendement?
Het prijsrendement is een bepaling van de meerwaarde op een investering, de waardering die wordt veroorzaakt door een stijging van de marktwaarde. Prijsrendementen houden geen rekening met rente, dividenden en andere inkomsten die een investering mogelijk kan genereren. Als zodanig geven ze een onvolledig beeld van het rendement van investeringen, en mensen moeten hiermee rekening houden bij de evaluatie van statistieken over beleggingsrendementen. Het is belangrijk om aandacht te besteden aan het gebruik van metrische analisten om de betekenis van hun gegevens te begrijpen.
In een totaalrendement wordt rekening gehouden met het prijsrendement, samen met winsten zoals rente-inkomsten, en biedt een volledig overzicht van hoeveel de investering binnen een bepaalde periode waardeert. Dit overzicht is vaak nuttiger voor beleggers. Aandelenindexen en andere beleggingen kunnen alleen groei-koersen bieden in termen van prijsrendement. Dit kan het moeilijk maken om de prestaties van een aandelenportefeuille te vergelijken met een index. Vermoedelijk zal de portefeuille altijd meer groeien dan het prijsrendement op de index, omdat deze de groei van rente en dividenden waardeert en ervaart.
Waardering van inkomsten scheiden van inkomsten kan in sommige omstandigheden waardevol zijn. Kapitaalgroei is alleen nuttig als de investering kan worden geliquideerd om toegang te krijgen tot het geld. Een aandelenportefeuille kan een zeer hoog koersrendement hebben, maar de aandelen kunnen moeilijk te verkopen zijn, waardoor de belegging minder liquide wordt. Rente- en dividendinkomsten vertegenwoordigen onmiddellijk rendement op de investering, beschikbaar in vloeibare vorm voor directe toegang.
Voor belastingdoeleinden kan het ook belangrijk zijn om onderscheid te maken tussen prijsopbrengsten en andere soorten opbrengsten. Mensen moeten belasting betalen op waardering, maar alleen wanneer activa verkopen. Een persoon kan een portefeuille met een groot prijsrendement aanhouden zonder belasting te betalen, zolang de activa niet worden verkocht. Omgekeerd moeten inkomsten uit rente, dividenden, enzovoort worden vermeld op een belastingaangifte en zijn onmiddellijk belastbaar. Mensen die van plan zijn om belasting te betalen, kunnen over deze kwesties nadenken bij het ontwikkelen van een passende mix van investeringen.
Wanneer mensen rendementen zien genoteerd voor portefeuilles, indexen en andere soorten beleggingen, moeten ze controleren om te zien welk soort rendement wordt besproken. Totaalrendement en prijsrendement zijn zeer verschillend en kunnen de perceptie van de investering scheeftrekken als mensen niet begrijpen welke wordt gebruikt. Een analist, makelaar of financieel adviseur moet kunnen uitleggen hoe rendementen worden berekend en geschat, zodat een belegger een geïnformeerde beslissing kan nemen over wat hij moet kopen.