Qual è il prezzo di ritorno?
Il rendimento del prezzo è una determinazione della plusvalenza di un investimento, l'apprezzamento causato da un aumento del valore di mercato. I rendimenti dei prezzi non tengono conto di interessi, dividendi e altri utili che un investimento potrebbe essere in grado di generare. Pertanto, forniscono un quadro incompleto dell'utile sul capitale investito e le persone dovrebbero tenerne conto nel valutare le statistiche sui rendimenti degli investimenti. È importante prestare attenzione all'uso degli analisti metrici per comprendere il significato dei loro dati.
In un rendimento totale, viene considerato il rendimento del prezzo, insieme a guadagni come gli interessi attivi, fornendo una panoramica completa di quanto apprezza l'investimento in un determinato periodo di tempo. Questa panoramica è spesso più utile per gli investitori. Gli indici azionari e altri investimenti possono fornire quotazioni di crescita solo in termini di rendimento del prezzo. Ciò può rendere difficile il confronto tra la performance di un portafoglio azionario e un indice. Presumibilmente, il portafoglio crescerà sempre più del rendimento del prezzo sull'indice, in quanto apprezza e sperimenta la crescita da interessi e dividendi.
Separare l'apprezzamento dai guadagni può essere prezioso in alcune circostanze. L'apprezzamento del capitale è utile solo se l'investimento può essere liquidato per accedere al denaro. Un portafoglio azionario potrebbe avere un rendimento molto elevato, ma le azioni potrebbero essere difficili da vendere, rendendo l'investimento meno liquido. Il reddito da interessi e dividendi rappresenta un rendimento immediato dell'investimento, disponibile in forma liquida per un accesso immediato.
Ai fini fiscali, può anche essere importante distinguere tra dichiarazione dei prezzi e altri tipi di dichiarazioni. Le persone sono tenute a pagare le tasse sull'apprezzamento, ma solo quando le attività vengono vendute. Una persona potrebbe detenere un portafoglio con un elevato rendimento del prezzo senza pagare le tasse su di esso purché le attività non vengano vendute. Al contrario, gli utili di interessi, i dividendi e così via devono essere riportati in una dichiarazione dei redditi e sono immediatamente tassabili. Le persone che pianificano le tasse possono pensare a questi problemi quando sviluppano una combinazione appropriata di investimenti.
Quando le persone vedono i rendimenti quotati per portafogli, indici e altri tipi di investimenti, dovrebbero verificare quale tipo di rendimento è in discussione. I rendimenti totali e i rendimenti dei prezzi sono molto diversi e possono distorcere la percezione dell'investimento se le persone non capiscono quale viene utilizzato. Un analista, un broker o un consulente finanziario dovrebbe essere in grado di spiegare come vengono calcolati e stimati i rendimenti in modo che un investitore possa prendere una decisione informata su cosa acquistare.