Hva er prisavkastningen?

Prisavkastningen er en bestemmelse av kapitalgevinsten på en investering, styrking forårsaket av en økning i markedsverdi. Prisavkastning utgjør ikke renter, utbytte og annen inntjening en investering kan være i stand til å generere. Som sådan gir de et ufullstendig bilde av avkastningen på investeringen, og folk bør ta hensyn til dette når de vurderer statistikk om investeringsavkastningen. Det er viktig å ta hensyn til metriske analytikere som bruker for å forstå betydningen av dataene deres.

I totalavkastning vurderes prisavkastningen, sammen med gevinster som renteinntekter, som gir en fullstendig oversikt over hvor mye investeringen verdsetter innen en gitt tidsperiode. Denne oversikten er ofte mer nyttig for investorer. Aksjerindekser og andre investeringer kan gi vekstkurser bare når det gjelder prisavkastning. Dette kan gjøre det vanskelig å sammenligne resultatene til en aksjeportefølje med en indeks. Antagelig vil porteføljen alltid vokse mer enn prisavkastningen på indeksen, da den verdsetter og opplever vekst fra renter og utbytte.

I noen tilfeller kan det være verdifullt å skille ut verdsettelse fra inntjeningen. Kapitalvurdering er bare nyttig hvis investeringen kan avvikles for å få tilgang til pengene. En aksjeportefølje kan ha en veldig høy kursavkastning, men aksjene kan være vanskelige å selge, noe som gjør investeringen mindre likvid. Rente- og utbytteinntekter representerer umiddelbar avkastning på investeringen, tilgjengelig i flytende form for øyeblikkelig tilgang.

For skatteformål kan det også være viktig å skille mellom prisavkastning og andre typer avkastning. Folk er pålagt å betale skatt ved takknemlighet, men bare når eiendeler selger. En person kunne ha en portefølje med stor prisavkastning uten å betale skatt på den så lenge eiendelene ikke er solgt. Motsatt må inntjening av renter, utbytte og så videre rapporteres på en selvangivelse og er umiddelbart skattepliktig. Personer som planlegger for skatt kan tenke på disse problemene når de utvikler en passende blanding av investeringer.

Når folk ser avkastning sitert for porteføljer, indekser og andre typer investeringer, bør de sjekke for å se hva slags avkastning som diskuteres. Totalavkastning og prisavkastning er veldig forskjellig og kan skje oppfatning av investeringen hvis folk ikke forstår hvilken som brukes. En analytiker, megler eller finansiell rådgiver bør kunne forklare hvordan avkastning beregnes og estimeres slik at en investor kan ta en informert beslutning om hva han skal kjøpe.