Qual é o retorno de preço?
O retorno do preço é uma determinação do ganho de capital em um investimento, a apreciação causada por um aumento no valor de mercado. Os retornos de preços não contabilizam juros, dividendos e outros ganhos que um investimento pode gerar. Como tal, eles fornecem uma imagem incompleta do retorno do investimento, e as pessoas devem levar isso em consideração ao avaliar as estatísticas sobre retornos de investimento. É importante prestar atenção aos analistas métricos usam para entender o significado de seus dados. Essa visão geral geralmente é mais útil para os investidores. Os índices de ações e outros investimentos podem fornecer cotações de crescimento apenas em termos de retorno de preço. Isso pode dificultar a comparação do desempenho de um portfólio de ações com um índice. Presumivelmente, o portfólio sempre crescerá mais do que o retorno de preçono índice, pois aprecia e experimenta o crescimento de interesses e dividendos.
Separar a apreciação dos ganhos pode ser valioso em algumas circunstâncias. A valorização do capital só é útil se o investimento puder ser liquidado para acessar o dinheiro. Um portfólio de ações pode ter um retorno de preço muito alto, mas as ações podem ser difíceis de vender, tornando o investimento menos líquido. Os juros e a renda dos dividendos representam o retorno imediato do investimento, disponível em forma líquida para acesso instantâneo.
Para fins fiscais, também pode ser importante diferenciar o retorno de preços e outros tipos de retornos. As pessoas são obrigadas a pagar impostos sobre apreciação, mas somente quando os ativos são vendidos. Uma pessoa pode manter um portfólio com um grande retorno de preço sem pagar impostos sobre ele enquanto os ativos não forem vendidos. Por outro lado, os ganhos de interesse, dividendos e assim por diante devem ser relatados em umdeclaração de impostos e é imediatamente tributável. As pessoas que planejam impostos podem pensar nessas questões ao desenvolver uma mistura apropriada de investimentos.
Quando as pessoas vêem os retornos citados para portfólios, índices e outros tipos de investimentos, devem verificar para ver que tipo de retorno está em discussão. Os retornos totais e os retornos de preços são muito diferentes e podem distorcer a percepção do investimento se as pessoas não entenderem o que está sendo usado. Um analista, corretor ou consultor financeiro deve ser capaz de explicar como os retornos são calculados e estimados para que um investidor possa tomar uma decisão informada sobre o que comprar.