Qual é o retorno do preço?

O retorno do preço é uma determinação do ganho de capital de um investimento, a valorização causada por um aumento no valor de mercado. O retorno do preço não leva em conta juros, dividendos e outros ganhos que um investimento possa gerar. Como tal, eles fornecem uma imagem incompleta do retorno do investimento, e as pessoas devem levar isso em consideração ao avaliar as estatísticas sobre o retorno do investimento. É importante prestar atenção ao que os analistas de métricas usam para entender o significado de seus dados.

Em um retorno total, o retorno do preço é considerado, juntamente com ganhos como receita de juros, fornecendo uma visão geral completa de quanto o investimento aprecia dentro de um determinado período de tempo. Essa visão geral geralmente é mais útil para os investidores. Os índices de ações e outros investimentos podem fornecer cotações de crescimento apenas em termos de retorno de preço. Isso pode dificultar a comparação do desempenho de um portfólio de ações com um índice. Presumivelmente, o portfólio sempre crescerá mais do que o retorno do preço no índice, pois aprecia e experimenta crescimento de juros e dividendos.

Separar a apreciação dos ganhos pode ser valioso em algumas circunstâncias. A valorização do capital só é útil se o investimento puder ser liquidado para acessar o dinheiro. Uma carteira de ações pode ter um retorno de preço muito alto, mas as ações podem ser difíceis de vender, tornando o investimento menos líquido. A receita de juros e dividendos representa retorno imediato do investimento, disponível em forma líquida para acesso instantâneo.

Para fins fiscais, também pode ser importante diferenciar entre retorno de preço e outros tipos de retorno. As pessoas são obrigadas a pagar impostos pela apreciação, mas apenas quando os ativos são vendidos. Uma pessoa poderia manter uma carteira com um retorno de preço grande, sem pagar impostos, desde que os ativos não sejam vendidos. Por outro lado, os ganhos de juros, dividendos etc. devem ser relatados em uma declaração de imposto e são imediatamente tributáveis. As pessoas que planejam impostos podem pensar nessas questões ao desenvolver uma mistura apropriada de investimentos.

Quando as pessoas vêem retornos cotados para portfólios, índices e outros tipos de investimentos, devem verificar o tipo de retorno em discussão. O retorno total e o retorno do preço são muito diferentes e podem distorcer a percepção do investimento se as pessoas não entenderem o que está sendo usado. Um analista, corretor ou consultor financeiro deve ser capaz de explicar como os retornos são calculados e estimados para que um investidor possa tomar uma decisão informada sobre o que comprar.