Qu'est-ce qu'une évaluation de fusions et acquisitions?
L' évaluation des fusions et acquisitions est un processus utilisé par de nombreuses entreprises avant de tenter d'acquérir d'autres sociétés. Ce type d’évaluation a pour but de comparer les avantages d’aller de l’avant et d’obtenir effectivement une participation majoritaire dans la société ciblée avec les inconvénients potentiels pouvant en résulter. Afin de procéder à ce type d'évaluation, une évaluation en fusions et acquisitions examinera de près des facteurs tels que l'actif, les flux de trésorerie, la position sur le marché et le potentiel de bénéfices.
L'éventail exact des facteurs pris en compte dans l'évaluation des fusions et acquisitions dépendra du but ultime de la tentative de prise de contrôle de la cible. Si l’idée est d’intégrer la cible dans une famille d’activités appartenant déjà à l’entité qui tente de prendre le contrôle, il y a de fortes chances que la cible soit considérée en raison de sa capacité à générer des bénéfices à long terme et également indirectement à améliorer. les bénéfices réalisés par les autres entreprises du groupe. Lorsque le plan consiste à acquérir la société, à vendre ses actifs à profit, puis à démanteler l'entreprise, les intérêts principaux sont généralement ce que l'on peut gagner de la vente de ces actifs sur le marché actuel. Dans les deux cas, l’objectif de l’évaluation est de s’assurer que tout investissement au début de l’acquisition est couvert par ce qui se produit plus tard, tout en permettant à l’acheteur de gagner de l’argent dans la transaction.
Une évaluation des fusions et acquisitions axée sur la détention à long terme de la société acquise examinera souvent de près l'infrastructure de la cible. En effet, il est généralement prévu de maintenir l'activité, en l'adaptant éventuellement de manière à augmenter la rentabilité. Pour ce faire, des facteurs tels que le taux de production, la liste des clients, l'âge et l'état des équipements de fabrication, ainsi que la position de l'entreprise sur le marché sont très importants. En déterminant que la société est déjà rentable et a le potentiel d'augmenter cette rentabilité dans les années à venir, l'acheteur peut trouver que l'investissement en temps et en capital nécessaire à la gestion de l'acquisition en vaut largement la peine.
Le raider entreprise procédera également à une évaluation des fusions et acquisitions afin de s’assurer que l’acquisition de la société cible générera des bénéfices. Les pirates recherchent souvent des entreprises ayant des actifs supérieurs à ceux nécessaires à l’opération principale. Idéalement, le raider est en mesure de reprendre la société, de vendre les actifs, tout en conservant une activité commerciale viable pouvant ensuite être revendue au plus offrant. Avec un peu de chance, la vente de l'actif couvre plus que les dépenses engagées lors de la tentative de prise de contrôle, laissant les fonds générés par la vente de la cible à un nouveau propriétaire un bénéfice libre et clair.
Il n’existe pas de bonne façon de procéder à une évaluation des fusions et acquisitions. Bien que la plupart se préoccupent de la valeur nette de la cible, des chiffres de vente, des dépenses opérationnelles, de la plage d'actifs et de la valeur de revente de l'entreprise sur le marché actuel, d'autres facteurs propres à la situation peuvent également jouer. Tant que l'acheteur pense qu'il recevra suffisamment d'avantages ou de récompenses de la part de l'entreprise pour rentabiliser son investissement, il y a de fortes chances pour que des tentatives de contrôle de la cible commencent.