Co to jest wycena fuzji i przejęć?
A Połączenia i przejęcia wycena to proces stosowany przez wiele firm przed rozpoczęciem próby przejęcia innych firm. Celem tego rodzaju wyceny jest porównanie korzyści płynących z postępu i faktycznego zapewnienia kontroli w firmie docelowej z potencjalnymi wadami, które mogłyby się pojawić. Aby dokonać tego rodzaju oceny, wycena fuzji i przejęć będzie uważnie przyjąć takie czynniki, jak aktywa, przepływy pieniężne, pozycja rynkowa i potencjał zarobków.
Dokładny zakres czynników, które są uważane za część fuzji i wyceny akwizycji, będzie zależeć od ostatecznego celu próby uzyskania kontroli celu. Jeśli chodzi o to, aby zintegrować cel z rodziną operacji biznesowych, która jest już własnością podmiotu, która próbuje przejąć, istnieje duża szansa, że cel zostanie rozważany ze względu na jego zdolność do generowania zysków w perspektywie długoterminowej, a także pośrednio zwiększyć zyskizarobione przez inne firmy w grupie. Kiedy plan polega na przejęciu firmy, sprzedaży jej aktywów z zyskiem i ostatecznie zdemontowania działalności, wówczas główne interesy są zazwyczaj tym, co można zarobić dzięki sprzedaży tych aktywów na dzisiejszym rynku. W obu scenariuszach celem wyceny jest upewnienie się, że każda inwestycja na froncie przejęcia jest objęta tym, co dzieje się później, i nadal pozwala kupującemu zarabiać pieniądze w umowie.
Wycena fuzji i przejęć, która koncentruje się na utrzymywaniu nabytej firmy w perspektywie długoterminowej, często przyjmują uważnie infrastrukturę celu. Wynika to z faktu, że zwykle planuje utrzymanie działalności, być może dostosowanie operacji w pewien sposób, które zwiększy rentowność. Aby to zrobić, czynniki takie jak stawka produkcji, lista klientów, wiek i stan produkcji równaniabardzo ważne są uipment i pozycja firmy na rynku. Uznając, że firma jest już opłacalna i może zwiększyć tę rentowność w nadchodzących latach, kupujący może uznać, że inwestycja czasu i kapitału potrzebna do zarządzania przejęciem jest bardzo prawdopodobna.
Raider korporacyjny przeprowadzi również wycenę fuzji i przejęć, aby upewnić się, że przejęcie docelowej spółki spowoduje osiągnięcie zysku. Najeźdźcy często szukają firm o zasobach ponad i poza tym potrzebnym do podstawowej operacji. Idealnie, Raider jest w stanie przejąć firmę, sprzedać aktywa i nadal mieć realną działalność biznesową, która może zostać odsprzedana dla najwyższego oferenta. Przy odrobinie szczęścia sprzedaż aktywów więcej niż pokrywa wydatki poniesione podczas próby przejęcia, pozostawiając fundusze wygenerowane przez sprzedaż celu nowemu właścicielowi bezpłatny i wyraźny zysk.
Nie ma właściwy sposóbprzeprowadzić wycenę fuzji i przejęć. Podczas gdy większość będzie zaniepokojona wartością netto docelowej, danych sprzedaży, wydatków operacyjnych, zakresu aktywów i wartości odsprzedaży firmy na obecnym rynku, mogą pojawić się inne czynniki, które są unikalne dla indywidualnej sytuacji. Tak długo, jak kupujący uważa, że otrzyma wystarczającą korzyść lub nagrodę od przedsięwzięcia, aby inwestycja była opłacalna, istnieje duża szansa, że rozpocznie się próby uzyskania kontroli nad celem.