Quels sont les principes de base de la budgétisation des immobilisations?
La budgétisation des immobilisations est le processus d'une entreprise pour générer, rechercher et évaluer des projets en tant que sources de financement à long terme. La base de la budgétisation des immobilisations comprend la connaissance des calculs de flux de trésorerie, du coût du capital et des risques. Les nouveaux projets à construire dans ce domaine pourraient inclure un produit entièrement nouveau ou des idées pour améliorer les produits existants. Nombre de ces nouvelles idées proviennent généralement des employés du service de recherche et développement de l'entreprise.
La recherche et le développement peuvent générer de nouvelles idées de projets, mais les bases de la budgétisation des immobilisations consistent à évaluer la rentabilité de chacune de ces nouvelles entreprises. Idéalement, une entreprise choisit uniquement les nouvelles entreprises générant le plus de revenus. Le processus d'évaluation consiste généralement à mesurer les flux de trésorerie potentiels d'un projet et à déterminer tout risque financier lié à l'entreprise. Maintenir les coûts sous contrôle tout en faisant appel à un grand nombre de consommateurs est un objectif primordial commun à de nombreuses entreprises de capital.
Les calculs du coût du capital des projets budgétaires sont considérés comme des flux de trésorerie plutôt que comme des bénéfices comptables, même si les bénéfices comptables sont la méthode de calcul traditionnelle des entreprises américaines. Les rentrées de fonds comprennent l’argent provenant des ventes et les sorties de fonds comprennent les dépenses d’investissement initial et de lancement du produit. Pour les principes de base de la budgétisation du capital, les gestionnaires financiers utilisent les flux de trésorerie réels au lieu des bénéfices comptables car il est plus facile de lier les liquidités au projet qu'à ses bénéfices, qui peuvent provenir de diverses sources. Les bénéfices comptables ont également un décalage dans le temps, car les comptables présentent les totaux réels à la fin de la période comptable.
Les totaux de trésorerie ont l'avantage du calcul en temps réel. Cette capacité est également utile pour prendre en compte le risque financier potentiel d'un nouveau projet. La détermination du risque constitue une grande partie des bases de la budgétisation du capital. Risque dans la budgétisation des immobilisations signifie estimer ce qui devrait se passer avec les fonds dédiés à un nouveau projet et revenant à celui-ci. Les gestionnaires financiers peuvent utiliser différentes méthodes pour calculer le risque, mais la plupart des méthodes incluent la prévision des flux de trésorerie.
Les responsables financiers s’intéressent principalement au risque systématique d’un nouveau projet. Le risque systématique désigne l'impact financier du projet sur les actionnaires de l'entreprise. Le calcul du risque systématique impliquera probablement des prévisions sur la capacité future de la société à verser des dividendes en actions et sur l'influence attendue du nouveau projet sur la santé financière globale de l'entreprise. Le risque peut être mesuré en utilisant plusieurs approches, y compris les méthodes de l’équivalent de certitude et du taux d’actualisation ajusté pour le risque.