Qu'est-ce que le transfert de risque?
Un transfert de risque est une situation dans laquelle une partie assume le risque associé à une transaction ou à un événement particulier actuellement supporté par une autre partie. Le plus souvent, le terme est lié à la couverture offerte par les compagnies d'assurance ou aux paramètres d'investissement dans lesquels l'acheteur d'un titre assume la totalité ou une partie du risque supporté par l'émetteur de ce titre. Selon les circonstances, un transfert de risque peut être en vigueur pour une courte période ou être un phénomène permanent qui dure plusieurs années.
En ce qui concerne les opérations d’assurance, la couverture fournie par le transporteur réduit effectivement le transfert du risque qui serait autrement supporté par le titulaire de la police. Avec l’assurance maladie, le titulaire paie essentiellement le fournisseur d’assurance pour assumer le risque que le titulaire puisse avoir besoin de services médicaux coûteux à un moment donné. De la même manière, l’émetteur d’une police d’assurance automobile prend le risque qu’un conducteur soit impliqué dans un accident grave qui totalise un véhicule couvert et qui coûte cher à remplacer.
Dans les situations de commerce international, le transfert de risque est souvent lié au risque qu'une banque centrale ou nationale d'un pays donné n'accepte pas les devises émises par un pays différent ou un groupe de pays sélectionné. Cela pourrait être dû à un mandat du gouvernement qui déclare la devise irréversible, ou éventuellement à des modifications de la structure bancaire interne du pays qui conduisent à interdire l’acceptation de certaines devises. Dans ce cas, la partie assumant le risque se chargerait de convertir la devise en une monnaie acceptable et de mener à bien la transaction.
Certaines dispositions limitent généralement le transfert de risque. Par exemple, les polices d'assurance habitation peuvent interdire spécifiquement les événements qui sont plus susceptibles de se produire que d'autres. Ceci peut être le cas dans le cas où le fournisseur exclut les dommages dus au vent si le bien assuré est situé dans une zone sujette aux ouragans ou aux tornades. De la même manière, l'assurance maladie peut limiter la couverture de problèmes de santé préexistants, de manière permanente ou pour une période de temps spécifique après l'activation de la couverture. De cette manière, la partie qui joue le rôle de destinataire dans un transfert de risque peut avoir un certain contrôle sur le degré de risque assumé, le maintenant dans une fourchette jugée acceptable.