Che cos'è un mercato del debito aziendale?
Un mercato del debito societario è quello in cui le società vanno a prendere in prestito denaro per completare transazioni su larga scala, come una fusione, acquisizione o espansione organica. È l'opposto dei mercati azionari aziendali, dove le società vendono azioni o azioni per raccogliere fondi. Le società che utilizzano il mercato del debito societario stanno assumendo alcuni rischi, poiché se la società non può rimborsare gli investitori alla luce di un fallimento o di un altro evento negativo, gli azionisti possono ottenere il controllo di tale entità. Tra i lati positivi, l'utilizzo del mercato del debito societario di solito comporta alcuni vantaggi fiscali.
La classe di attività più strettamente associata al mercato del debito societario è il reddito fisso. Una società che sceglie di raccogliere fondi sui mercati dei capitali di debito assumerà una società di investimenti bancari per guidare l'affare. I banchieri e gli specialisti dei prodotti spesso lavorano insieme per progettare il prodotto di debito appropriato affinché un'azienda possa emettere o vendere sui mercati finanziari. I banchieri e il gruppo dirigente dell'azienda decideranno sul tipo di prodotto da emettere, i tempi del lancio e un piano di marketing. I proventi della vendita di obbligazioni potrebbero essere utilizzati per acquisirne un altro a società, perseguire una sperimentazione clinica di qualche tipo o per acquistare attività in espansione, ad esempio.
Esistono diversi tipi di prodotti finanziari emessi nei mercati del debito, comprese le obbligazioni societarie. L'emittente di queste obbligazioni è la società e il prestatore è l'investitore. Un investitore acquista parte del debito offerto nella transazione e, in cambio, riceve distribuzioni regolari di liquidità, in genere su base semestrale a un tasso di interesse prestabilito. Inoltre, la società è tenuta a rimborsare l'importo principale del prestito o l'importo originale investito dopo che l'obbligazione ha raggiunto la scadenza o la data di scadenza.
Ci sono considerazioni che devono essere fatte dalle aziende prima di accedere al mercato del debito societario. Poiché nel caso di un'emissione di obbligazioni la società diventa responsabile per le distribuzioni di liquidità in corso agli investitori, il team di gestione deve essere pronto a destinare il flusso di cassa per portare avanti questo impegno. Tra i lati positivi, in molti luoghi, la società può cancellare questi pagamenti, il che si traduce in vantaggi fiscali. Allo stesso modo, i potenziali svantaggi sono enormi perché se una società inadempiente sui pagamenti delle obbligazioni agli investitori, potrebbe perdere il controllo della società. Inoltre, maggiore è il debito residuo di una società nel mercato del debito societario, più costoso diventa l'emissione di ulteriori obbligazioni.