Qu'est-ce qu'un marché de dette d'entreprise?
Un marché de la dette d'entreprise est l'endroit où les entreprises empruntent de l'argent pour effectuer des transactions à grande échelle, telles qu'une fusion, une acquisition ou une expansion organique. C’est le contraire des marchés d’actions des entreprises, où les entreprises vendent des actions ou des actions pour collecter des fonds. Les entreprises qui utilisent le marché des titres d'emprunt d'entreprise prennent un certain risque, car si l'entreprise ne peut rembourser les investisseurs à la suite d'une faillite ou d'un autre événement négatif, les actionnaires peuvent en prendre le contrôle. Sur le plan positif, l’utilisation du marché de la dette des sociétés entraîne généralement certains avantages fiscaux.
La catégorie d'actif la plus étroitement associée au marché de la dette d'entreprise est le revenu fixe. Une société qui choisit de collecter des fonds sur les marchés des capitaux empruntés engagera une société de services bancaires d'investissement pour diriger l'opération. Les banquiers et les spécialistes des produits travaillent souvent ensemble pour concevoir le produit d’endettement approprié pour une entreprise, à émettre ou vendre sur les marchés financiers. Les banquiers et l’équipe dirigeante décideront du type de produit à émettre, du moment du lancement et du plan de commercialisation. Le produit de la vente d’obligations pourrait être utilisé pour acquérir une autre société, poursuivre un essai clinique ou pour acheter des actifs dans le cadre d’une expansion, par exemple.
Différents types de produits financiers sont émis sur les marchés des titres de créance, notamment les obligations de sociétés. L'émetteur de ces obligations est la société et le prêteur est l'investisseur. Un investisseur achète une partie de la dette offerte dans le cadre de la transaction et, en retour, reçoit des distributions en espèces régulières, généralement sur une base semestrielle à un taux d’intérêt prédéterminé. En outre, la société est tenue de rembourser le montant en principal du prêt ou le montant initial investi après la date d'échéance ou la date d'expiration de l'obligation.
Les entreprises doivent prendre en compte certaines considérations avant d'accéder au marché de la dette des entreprises. Étant donné que dans le cas d’une émission d’obligations, la société est tenue de verser des distributions en espèces régulières aux investisseurs, l’équipe de gestion doit être prête à affecter des flux de trésorerie à la réalisation de cet engagement. Du côté positif, dans de nombreux endroits, la société peut annuler ces paiements, ce qui entraîne des avantages fiscaux. Les inconvénients potentiels sont tout aussi intéressants, car si une entreprise ne remboursait pas ses obligations à des investisseurs, elle risquait de perdre le contrôle de celle-ci. En outre, plus une entreprise a d’encours de dette sur le marché des obligations de sociétés, plus il devient coûteux d’émettre des obligations supplémentaires.