Che cos'è un legame arbitrario?
Un'obbligazione arbitraria è un certo tipo di obbligazione spesso emessa da un comune o governo locale affinché tale municipio o governo locale tragga vantaggio da un cambiamento del mercato o da una condizione di mercato precedentemente sconosciuta che può essere vantaggiosa per l'emittente obbligazionario. I cambiamenti nel mercato che possono precedere un'emissione di arbitraggio possono includere tassi di interesse più bassi o un'opportunità per estinguere un debito obbligazionario futuro. Sebbene i comuni emettano obbligazioni arbitrarie, i governi e le società possono anche emettere obbligazioni arbitrarie.
L'arbitraggio per definizione si riferisce a uno scambio simultaneo, come l'acquisto e la vendita di qualcosa allo stesso tempo o quasi allo stesso tempo allo scopo di sfruttare una disparità in un mercato o nel prezzo del prodotto. Un'obbligazione è un accordo tra un mutuatario e un prestatore. Questo accordo viene spesso definito indenture. Un'obbligazione viene generalmente indicata come uno strumento di sicurezza come quelli che i comuni utilizzano per raccogliere fondi da fonti pubbliche. Un'obbligazione arbitraria può quindi essere un titolo di debito che viene utilizzato per estinguere un'obbligazione pagando un tasso di interesse più elevato con uno che pagherà un tasso di interesse più basso, risparmiando così il denaro dell'emittente.
Un arbitraggio di obbligazioni convertibili comporta obbligazioni convertibili. Esistono in modi molto simili a quelli di una normale obbligazione, ma con un'importante differenza decisiva in quanto possono essere convertiti in azioni della società in un secondo momento. Al momento dell'emissione di un'obbligazione convertibile, ciò viene fatto con la consapevolezza che può essere rimborsato per il capitale proprio della società emittente. L'arbitraggio delle obbligazioni convertibili avviene quando viene acquistata un'obbligazione convertibile e, allo stesso tempo, l'acquirente vende azioni allo scoperto nella società emittente. Gli esperti di obbligazioni considerano questo tipo di obbligazione arbitraria come una strategia di investimento piuttosto sofisticata.
L'arbitraggio nel mercato dei titoli di Stato è un altro tipo di arbitraggio obbligazionario. Conosciuto anche come arbitraggio delle obbligazioni comunali, questo tipo è caratterizzato dalla quantità di interessi guadagnati sui soldi presi in prestito e dagli interessi guadagnati sui fondi di investimento. Vale a dire, quando l'interesse sui fondi investiti equivale a maggiori guadagni rispetto all'importo degli interessi guadagnati sul denaro che è stato preso in prestito, questo è considerato un arbitraggio di obbligazioni comunali.
Un altro esempio di obbligazione di arbitraggio municipale sarebbe quando un comune prende in prestito denaro dal pubblico attraverso un'offerta di obbligazioni, ma in seguito scopre che può anche prendere in prestito denaro da un'altra fonte a un tasso di interesse più basso. Quando il denaro preso in prestito a un tasso inferiore viene utilizzato per saldare l'obbligazione originale, la nuova obbligazione viene definita un'obbligazione arbitraria. È il nuovo prestito arbitrario che ha aiutato il comune a ottenere un profitto risparmiando denaro.