Che cos'è il backdating?

Nel settore finanziario, il backdating è la strategia di emissione di contratti per opzioni su azioni che hanno una data successiva a quella indicata nelle opzioni. Sebbene non strettamente illegale, questo approccio è stato oggetto di un maggiore controllo negli ultimi anni, poiché può essere utilizzato come mezzo per presentare un quadro falso della situazione al fine di ottenere una posizione fiscale più favorevole. Esistono usi legittimi del backdating che non incidono affatto sull'onere fiscale e, in alcuni casi, possono anche essere necessari come parte del processo di acquisizione complessivo.

Uno dei modi in cui il backdating è riconosciuto come un processo necessario è quando vi è un periodo di emissione prolungato coinvolto nell'acquisizione delle stock options. Quando è necessaria una procedura più lunga per completare la transazione, ci sarà una certa differenza tra la data di inizio dell'acquisizione e la data di completamento. Non è insolito per la data in cui è stata effettivamente avviata l'acquisizione da utilizzare nei registri ufficiali, piuttosto che per la data in cui le stock option sono state infine emesse al detentore di azioni. In effetti, il contratto è retrodatato alla data di inizio del processo, piuttosto che riportare la data di emissione successiva.

In alcune situazioni, il backdating è stato utilizzato in situazioni in cui non era apparentemente necessario un processo di acquisizione esteso. Invece, il backdating è stato eseguito come mezzo per ottenere un beneficio fiscale che altrimenti non sarebbe stato possibile. Mentre questo processo è ancora considerato legale, ci sono alcune domande sull'etica dell'uso del backdating in questo tipo di situazione. I fautori di questa applicazione del processo indicano i vantaggi che la società emittente può trarre dal backdating di stock option e il conseguente impatto favorevole che ha sull'economia, in termini di mantenimento dei posti di lavoro dei dipendenti e salari equi. Gli oppositori tendono a ritenere che l'uso di titoli retrodatati per ottenere un vantaggio fiscale alla fine danneggi l'economia più di quanto aiuti e che dovrebbero essere implementate normative più rigide che regolano la capacità di retrodatare le opzioni su azioni.

Come pratica, il backdating è comune in quasi tutti i paesi del mondo. Ciò significa che la strategia ha un impatto su tutti i mercati del mondo. Sebbene la strategia possa essere necessaria in situazioni in cui è necessario più tempo per completare completamente l'acquisizione di stock options, non vi è dubbio che sia utilizzata in situazioni in cui l'unico motivo per il suo utilizzo è di beneficiare l'entità che acquisisce le opzioni. Fino a quando il dibattito sull'etica dell'uso di questo approccio non sarà risolto, è probabile che questo insieme di circostanze non cambi in un modo o nell'altro.