ファイナンスでは、エンタープライズマルチプルとは何ですか？

企業の倍数は、ビジネスの現在の価値または価値を識別するために使用される比率の一種です。 利子、税金、減価償却費、またはEBITDA比率を差し引く前の収益とも呼ばれるこのプロセスでは、見込みバイヤーがビジネスを評価する方法と非常によく似た方法で会社の価値を考慮する必要があります。 このアプローチの利点の1つは、比率が他の戦略よりも多くの要因、特に価格収益率を含む傾向があることです。

複数企業の開発の一環として、ビジネスの全体的な価値に影響を与えるいくつかの重要な要素が考慮されます。 その一部は、会社によって生み出されたキャッシュフローを見ています。 ここでの考え方は、ビジネスに一貫して流れ込む収益額が運用コストに見合ったものになるようにし、ビジネスの収益性を維持することです。 これを達成するために、総収益は、会社が維持している債務のレベルと、各請求期間にその債務に対して行われた支払い額と比較する必要があります。

借金などの運用コストをカバーするのにかろうじて十分な収入を生み出し、資産の邪魔にならないビジネスは、低い企業の倍数を持つと言われています。 余剰をもたらす健全なキャッシュフローを持つ企業は、高い企業倍数を持ちます。 倍数の不正確な計算につながる要因の1つは、ビジネスの資産を過小評価することです。 たとえば、企業が費用をほとんどカバーしない収益を持ち、資産が考慮されない場合、企業の倍数は低くなります。 それらの資産、特に会社の経営に悪影響を与えることなく現金に変換できる資産を許可することにより、その低い倍数はより望ましいレベルまで増加する可能性があります。

企業の複数のビジネスを決定することには、いくつかの利点があります。 将来の投資家に会社への投資を動機付ける情報を提供することに関係しています。 倍数が特定の範囲内にある場合、これは会社が安定しており、在庫が時間の経過とともに利益を生み出す可能性が高いことを示す指標です。 現在の所有者が会社の売却に関心がある場合、買い手が投資を検討する価値があると考える範囲内にあると仮定して、買い手を引き付ける手段として複数を利用することも可能です。