Vad är en företagsmultipel inom finans?

En företagsmultipel är en typ av förhållande som används för att identifiera ett företags nuvarande värde eller värde. Även känd som ett resultat före ränta, skatter, avskrivningar och amortering eller EBITDA-kvot kräver denna process att man överväger företagets värde på ett sätt som är mycket likt det sätt som en potentiell köpare skulle bedöma verksamheten. En av fördelarna med detta tillvägagångssätt är att förhållandet tenderar att omfatta fler faktorer än vissa andra strategier, särskilt pris-vinstkvoten.

Som en del av utvecklingen av företagets multipel beaktas flera viktiga faktorer som påverkar verksamhetens totala värde. En del av detta tittar på kassaflödet som genereras av företaget. Tanken här är att se till att det inkomstbelopp som konsekvent flyter in i verksamheten är tillräckligt för att möta driftskostnaderna och hålla verksamheten lönsam. För att åstadkomma detta måste bruttovinsten jämföras med nivån på skulden som företaget upprätthåller och mängden betalningar som görs på den skulden under varje faktureringsperiod.

Ett företag som knappt genererar tillräckligt med inkomst för att täcka sina kostnader för drift, inklusive skulder, och som inte har mycket i vägen för tillgångar sägs ha en låg företagsmultipel. Företag som har ett sunt kassaflöde som resulterar i överskott skulle ha en hög företagsmultipel. En av de faktorer som kan leda till en felaktig beräkning av multipeln är att undervärdera verksamhetens tillgångar. Till exempel, om ett företag har intäkter som knappt täcker kostnader och tillgångarna inte beaktas, kommer företagets multipel att vara låg. Genom att tillåta dessa tillgångar, särskilt de som kan konverteras till kontanter utan att påverka företagets verksamhet negativt, kan den låga multipeln öka till en mer önskvärd nivå.

Det finns flera fördelar med att bestämma företagets multipel för ett företag. Man har att göra med att ge potentiella investerare information som motiverar dem att investera i företaget. Om multipeln ligger inom ett visst intervall är detta en indikator på att företaget är stabilt och aktien sannolikt kommer att ge avkastning över tid. Det är också möjligt att använda multipeln som ett sätt att locka köpare, om de nuvarande ägarna är intresserade av att sälja företaget, förutsatt att förhållandet ligger inom ett intervall som potentiella köpare anser gör investeringen värd att betrakta.