優先株式とは何ですか？

優先株式または優先株式とも呼ばれる優先株式は、同じ企業が発行した普通株式の所有者に配当が支払われる前に優先投資家に支払いを行うストックオプションです。 ほとんどの場合、普通株式を保有する投資家が利用できる変動配当とは対照的に、この配当の額は固定されています。 これらの種類の株式の保有にはいくつかの利点がありますが、優先株式を持つ投資家は通常、普通株式を持つ投資家と同じ議決権を享受できません。

優先株の所有に関連するより顕著な利点の2つは、固定配当の支払いと、発行体が破産を宣言する場合のシニアステータスです。 配当の固定額により、投資家は、配当の発行に関連する株式協定の条件を順守するのに十分な利益を生み出している限り、株式の特定の利益を受け取ることに依存することができます。 会社が財政的に安定しており、市場シェアを維持できると仮定すると、これは支払いが定期的で予測しやすいことを意味します。

優先株式の保有者は、企業が清算を行わなければならない場合にも優先されます。 優先株式を保有する投資家は、普通株式を保有する投資家よりも先に、何らかの種類の株式報酬を受け取ります。 事業所が所在する地域で施行されている法律に応じて、司法権裁判所は、各優先株式について受け取る補償額を決定することがよくあります。 会社の資産に対するこのより大きな主張は、事業が失敗し、貸し手および他の種類の債権者への未払いの債務を決済するためにその資産を清算する必要がある場合に損失を被る機会を高めます。

優先株式を所有することには利点がありますが、欠点もいくつかあります。 通常、優先株を保有する投資家は、総会での投票に参加しません。 これは、通常、これらの会議で投票を行う普通株式を持つ投資家とは対照的です。 さらに、固定配当の支払条件では、あらゆる種類の株主、特に優先株主に配当が発行される前に、企業が一定レベルの利益を獲得することがしばしば要求されます。 これは、赤字で運営されている会社が、長期にわたって優先投資家に支払いを発行できないことを意味します。 優先株を持つ投資家は、普通株を持つ投資家に支払いが行われる前に配当を受け取りますが、優先株式を保有しても、すべての場合に配当が発行されることを自動的に保証するわけではありません。

企業が転換可能とみなされる優先株を発行することは珍しいことではありません。 これは、特定の状況下では、株式が優先ストックオプションから普通ストックオプションに変換される可能性があることを意味します。 株式の発行に関連する条件に応じて、投資家は特定の状況下で転換を要求するオプションを持っている場合があります。 また、この条件により、発行者は、市場で特定のイベントが発生し、関係者全員の最善の利益に変化が生じた場合に変換を行うことができます。