クラッシュスプレッドとは

クラッシュスプレッドは、有利なポジションを確立する機会を最大化するために、特定の商品に関連付けられたデュアルトランザクションモデルを利用する戦略です。 一般的に、クラッシュスプレッドの構造には先物ポジションの購入が含まれると同時に、それらの商品を使用して生産できる製品の販売も手配されます。 アイデアは、購入した先物の価値を高め、投資に対するより大きな利益を生み出すのに役立つ、人為的な利益を生み出すことです。

クラッシュスプレッドがどのように機能するかを示す最良の例の1つは、大豆先物での戦略の使用です。 プロセスの最初のステップとして、投資家は長期投資戦略の一環としてこれらの先物を購入します。 同時に、彼または彼女は、大豆から作ることができる製品に関係する先物オプションの販売に従事します。 たとえば、投資家は、大豆油、または大豆で作られたベジタリアン食品に関係する先物を売却します。 大豆ミール先物は、クラッシュスプレッドの作成の一環として、投資家が公開市場で販売する可能性のある別のタイプの先物です。

大豆で作られた特定の種類の製品を含む先物を売却しながら大豆先物を購入するこの組み合わせは、生製品と完成品の間で価値の広がりを生み出すことができるということです。 このプロセスは、完成品とそれに関連する先物オプションへの関心を刺激する可能性があるため、未加工製品先物の価値は高まる可能性があります。 したがって、投資家は、異なる先物オプションの価格の格差と見なされる可能性があるものを修正し、同時に追加の収益を生み出すことができます。

投資家が必ずしもランダムにクラッシュスプレッドを作成しようとするわけではないことに注意することが重要です。 多くの場合、先物自体の相対価格は、市場にある程度のミスプライシングが存在するかどうかを判断する要因となります。 未加工製品または完成品のさまざまな先物の価格設定に誤りがあるという認識がある場合、クラッシュスプレッドの実装は、価格関係の状況を修正する一方で、最終的には関係者全員に利益をもたらす関心と取引活動を刺激すると見なされます。