Vad är en krossspridning?

Crush Spreads är strategier som använder en dubbel transaktionsmodell förknippad med en viss vara för att maximera möjligheten för upprättandet av en gynnsam position. I allmänhet kommer strukturen för en krossspridning att involvera köp av en futuresposition, samtidigt som man ordnar försäljning av produkter som kan produceras med användning av dessa varor. Tanken är att skapa något konstgjort intresse som i sin tur hjälper till att öka värdet på den köpta framtiden och ge en större avkastning på investeringen.

Ett av de bästa exemplen på hur en krossspridning kan fungera illustreras av användningen av strategin med sojaböner. Som det första steget i processen kommer investeraren att köpa dessa framtider som en del av en långsiktig investeringsstrategi. Samtidigt kommer han eller hon att delta i försäljning av futuresalternativ som har att göra med produkter som kan tillverkas av sojabönor. Till exempel skulle investeraren sälja futures som var tvungen att göra WIDen sojabönolja eller vegetariska livsmedelsprodukter tillverkade med sojabönor. Soybean Meal Futures är en annan möjlig typ av framtider som investeraren skulle placera på den öppna marknaden för försäljning som en del av att skapa krossspridningen.

Vad denna kombination av köpet av sojaböns framtid samtidigt som du säljer futures som involverar specifika typer av produkter tillverkade med sojabönor är att den kan skapa en spridning i värdet mellan de råa produkterna och de färdiga produkterna. Eftersom processen kan stimulera intresset för de färdiga produkterna och deras tillhörande futuresalternativ kommer värdet på råproduktens futures sannolikt att öka. Således kan investeraren hjälpa till att korrigera vilket kan ses som en skillnad mellan priserna på de olika framtidsalternativen och fortfarande generera ytterligare intäkter samtidigt.

Det är viktigt att notera att investerare inte nödvändigtvis kommer att försöka skapa en krossningd slumpmässigt. De relativa priserna på framtiden själva är ofta en faktor för att bestämma om en viss grad av felpriser för närvarande finns på marknaden. Om det finns en uppfattning om felpriser på de olika framtiderna för antingen de råa produkterna eller de färdiga produkterna, ses det ofta att implementera en krossspridning som att korrigera prissituationen samtidigt som det stimulerar intresse och handelsaktivitet som i slutändan gynnar alla inblandade.