Vad är en försäkringscykel?

Försäkringscykeln är ett boom- och bystmönster som man ser i försäkringsbranschen som svar på ekonomiska påtryckningar och försäkringsbara händelser. Det är också känt som försäkringscykeln och kan spela en viktig roll i försäkringsföretagens finansiella solvens, eftersom de kan behöva kunna förutsäga och hantera cykeln för att stanna kvar. Mönster i försäkringsbranschen är ett ämne av intresse för ekonomer eftersom de kan interagera med den större ekonomin, med tanke på att försäkring, återförsäkring och relaterade tjänster utgör ett stort segment av ekonomin. Sjukförsäkring genererar till exempel en betydande ekonomisk aktivitet i USA.

I början av försäkringscykeln är förhållandena mjuka. Många företag är aktiva i branschen och de tävlar om kunder, vilket håller premierna mycket låga eftersom företag måste kunna undvika konkurrensen. Eftersom försäkringsbara händelser inträffar, särskilt stora katastrofer som orkaner, tvingas försäkringsgivarna att göra stora utbetalningar för att respektera sin politik.

Mindre företag som är underkapitaliserade till följd av deras låga premier kan gå i drift eftersom de inte har råd att bära skadan. Återförsäkringsbolag som täckte andra fordringar kan också komma i ekonomiska problem eftersom de plötsligt är skyldiga att göra gott på flera fordringar. Detta sätter igång en kedja av händelser som leder till en byst och en minskning i försäkringsbranschens storlek, vilket gör att premierna stiger eftersom det är färre konkurrenter. Försäkringsbolagen är också mer försiktiga med risker efter att ha sett andra företag flyndra till följd av låga premier.

När industrin återhämtar sig börjar fler företag erbjuda försäkringar och befintliga företag kan utöka sina produktuppställningar och släppa premier för att förbli konkurrenskraftiga. Detta resulterar i en återgång till den mjuka marknaden, som sätter upp försäkringscykeln för en annan byst. Det kan ta ett decennium eller mer för branschen att gå igenom en fullständig cykel, och den kan påverkas starkt av världshändelser; en serie naturkatastrofer, till exempel, kan påskynda industrins sammandragning.

Forskare studerar försäkringscykeln för att titta på tidigare mönster och förutsäga framtida. Analytiker som arbetar i branschen har ett direkt intresse av att fastställa den nuvarande platsen i försäkringscykeln så att de kan ge råd till företag om ekonomiska beslut. Dessa förutsägelser kan vara utmanande att göra, eftersom det ofta är svårt att identifiera finansiella cykler inifrån; i efterhand möjliggör ofta människor att hitta ledtrådar som de missade vid den tiden.