保険サイクルとは何ですか？

保険サイクルは、経済的圧力と保険対象のイベントに対応して、保険業界で見られる好景気と不況のパターンです。 保険引受サイクルとも呼ばれ、保険会社のビジネスを維持するためにサイクルを予測および管理できる必要があるため、保険会社の金融ソルベンシーに重要な役割を果たすことができます。 保険業界のパターンは、保険、再保険、および関連サービスが経済の大部分を構成していることを考えると、より大きな経済と対話できるため、エコノミストにとって興味深いトピックです。 たとえば、健康保険は米国でかなりの経済活動を生み出しています。

保険サイクルの開始時には、条件は緩やかです。 多くの企業がこの業界で活躍しており、顧客と競争しています。企業は競争に打ち勝つ必要があるため、保険料は非常に低く抑えられています。 保険の対象となるイベント、特にハリケーンなどの大災害が発生すると、保険会社は保険契約を守るために多額の支払いを余儀なくされます。

保険料が低いために資本が不足している中小企業は、請求の負担に耐えることができないため、廃業する可能性があります。 他の請求をカバーした再保険会社も、突然複数の請求を行う義務を負うため、金銭的トラブルに巻き込まれる可能性があります。 これにより、保険業界の規模の縮小と縮小をもたらす一連のイベントが発生し、競合他社が少ないため保険料が上昇します。 保険会社はまた、低保険料の結果として他の会社がひるむのを見て、リスクについてより慎重になります。

業界が回復するにつれて、より多くの企業が保険を提供し始め、既存の企業は製品ラインアップを拡大し、保険料を下げて競争力を維持する可能性があります。 これにより、ソフト市場に戻り、別のバストの保険サイクルが設定されます。 業界が完全なサイクルを進むには10年以上かかる場合があり、世界の出来事から大きな影響を受ける可能性があります。 たとえば、一連の自然災害は、業界の縮小を加速させる可能性があります。

研究者は、以前のパターンを調べて将​​来のパターンを予測するために、保険サイクルを研究します。 業界で働くアナリストは、保険サイクルの現在の場所を特定することに直接関心を持っているため、企業に財務上の決定について助言することができます。 内部からの金融サイクルを特定することはしばしば困難であるため、これらの予測は困難な場合があります。 後知恵は、多くの場合、人々が当時見逃した手がかりを見つけることを可能にします。