Hvad er en forsikringscyklus?

Forsikringscyklussen er et boom- og bustmønster set i forsikringsbranchen som reaktion på økonomiske pres og forsikringsmæssige begivenheder. Det er også kendt som forsikringscyklus og kan spille en vigtig rolle i forsikringsselskabers økonomiske solvens, da de muligvis skal være i stand til at forudsige og styre cyklussen for at forblive i erhvervslivet. Mønstre i forsikringsbranchen er et emne af interesse for økonomer, fordi de kan interagere med den større økonomi, da forsikring, genforsikring og relaterede tjenester udgør et stort segment af økonomien. Sundhedsforsikring genererer for eksempel betydelig økonomisk aktivitet i USA.

Ved starten af ​​forsikringscyklussen er forholdene bløde. Adskillige virksomheder er aktive i branchen, og de konkurrerer om kunder, hvilket holder præmierne meget lave, fordi virksomheder er nødt til at være i stand til at undergrave konkurrencen. Da der kan forekomme forsikringsmæssige begivenheder, især store katastrofer som orkaner, er forsikringsselskaberne tvunget til at foretage store udbetalinger for at ære deres politik.

Mindre virksomheder, der er underkapitaliseret som følge af deres lave præmier, kan komme ud af drift, fordi de ikke har råd til at bære byrden af ​​kravene. Genforsikringsselskaber, der dækkede andre fordringer, kan også komme i økonomiske problemer, fordi de pludselig er forpligtet til at gøre godt med flere fordringer. Dette udløser en kæde af begivenheder, der fører til en buste og en nedgang i størrelsen på forsikringsbranchen, hvilket får premier til at stige, fordi der er færre konkurrenter. Forsikringsselskaber er også mere opmærksomme på risici, efter at de har set andre virksomheder flyde som et resultat af lave præmier.

Efterhånden som industrien kommer sig, begynder flere virksomheder at tilbyde forsikring, og eksisterende virksomheder kan muligvis udvide deres produktopstilling og droppe præmier for at forblive konkurrencedygtige. Dette resulterer i en tilbagevenden til det bløde marked, der indstiller forsikringscyklussen for en anden buste. Det kan tage et årti eller mere for industrien at bevæge sig gennem en komplet cyklus, og den kan være stærkt påvirket af verdensbegivenheder; en række naturkatastrofer, for eksempel, kunne fremskynde industriens sammentrækning.

Forskere studerer forsikringscyklussen for at se på tidligere mønstre og forudsige fremtidige. Analytikere, der arbejder i branchen, har en direkte interesse i at identificere det nuværende sted i forsikringscyklussen, så de kan rådgive virksomheder om økonomiske beslutninger. Disse forudsigelser kan være udfordrende at foretage, da det ofte er vanskeligt at identificere økonomiske cykler indefra; eftertænksomhed giver folk ofte mulighed for at opdage spor, de gik glip af på det tidspunkt.