Hva er en forsikringssyklus?

Forsikringssyklusen er et boom og byste mønster sett i forsikringsbransjen som svar på økonomiske press og forsikringsmessige hendelser. Det er også kjent som forsikringssyklusen og kan spille en viktig rolle i forsikringsselskapenes økonomiske soliditet, da de kan trenge for å kunne forutsi og styre syklusen for å være i virksomhet. Mønstre i forsikringsbransjen er et tema av interesse for økonomer fordi de kan samhandle med den større økonomien, gitt at forsikring, gjenforsikring og relaterte tjenester utgjør et stort segment av økonomien. Helseforsikring genererer for eksempel betydelig økonomisk aktivitet i USA.

Ved starten av forsikringssyklusen er forholdene myke. Mange selskaper er aktive i bransjen, og de konkurrerer om kunder, noe som holder premiene svært lave fordi firmaer må være i stand til å undergrave konkurransen. Når forsikringshendelser inntreffer, spesielt store katastrofer som orkaner, blir forsikringsselskapene tvunget til å utbetale store utbetalinger for å respektere sin politikk.

Mindre firmaer som er underkapitalisert som et resultat av deres lave premier kan gå ut av virksomhet fordi de ikke har råd til å bære kravene. Gjenforsikringsselskaper som dekket andre krav kan også komme i økonomiske problemer fordi de plutselig er forpliktet til å gjøre godtgjørelse på flere krav. Dette setter i gang en kjede av hendelser som fører til en byste og en sammentrekning i størrelsen på forsikringsbransjen, noe som får premiene til å stige fordi det er færre konkurrenter. Forsikringsselskaper er også mer på vakt mot risiko etter å ha sett andre selskaper flyndre som et resultat av lave premier.

Etter hvert som industrien kommer seg, begynner flere firmaer å tilby forsikring, og eksisterende selskaper kan utvide produktoppsettet og slippe premier for å forbli konkurransedyktige. Dette resulterer i en retur til det myke markedet, som setter opp forsikringssyklusen for en annen byste. Det kan ta et tiår eller mer for industrien å gå gjennom en komplett syklus, og den kan være sterkt påvirket av verdenshendelser; en serie naturkatastrofer, for eksempel, kan fremskynde industriens sammentrekning.

Forskere studerer forsikringssyklusen for å se på tidligere mønstre og forutsi fremtidige mønstre. Analytikere som jobber i bransjen, har en direkte interesse av å kartlegge det nåværende stedet i forsikringssyklusen, slik at de kan gi råd til selskaper om økonomiske beslutninger. Disse spådommene kan være utfordrende å komme med, da det ofte er vanskelig å identifisere økonomiske sykluser innenfra; etterpåklokskap lar folk ofte se ledetråder de savnet den gangen.