O que é um ciclo de seguro?
O ciclo de seguros é um padrão de expansão e queda observado no setor de seguros em resposta a pressões econômicas e eventos seguráveis. Também é conhecido como ciclo de subscrição e pode desempenhar um papel importante na solvência financeira das companhias de seguros, pois talvez seja necessário prever e gerenciar o ciclo para permanecer nos negócios. Os padrões no setor de seguros são um tópico de interesse dos economistas porque eles podem interagir com a economia maior, dado que seguros, resseguros e serviços relacionados compõem um grande segmento da economia. O seguro de saúde, por exemplo, gera atividade econômica substancial nos Estados Unidos.
No início do ciclo de seguro, as condições são moderadas. Várias empresas atuam no setor e competem por clientes, o que mantém os prêmios muito baixos porque as empresas precisam ser capazes de minar a concorrência. À medida que ocorrem eventos seguráveis, especialmente grandes desastres como furacões, as seguradoras são forçadas a fazer grandes pagamentos para honrar suas apólices.
As empresas menores que são subcapitalizadas como resultado de seus baixos prêmios podem falir porque não podem arcar com o ônus das reivindicações. As empresas de resseguros que cobriram outras reivindicações também podem ter problemas financeiros, porque são repentinamente obrigadas a reparar várias reivindicações. Isso desencadeia uma cadeia de eventos que levam a um fracasso e uma contração no tamanho do setor de seguros, o que faz com que os prêmios subam porque há menos concorrentes. As companhias de seguros também são mais cautelosas quanto aos riscos depois de ver outras empresas se debaterem como resultado de baixos prêmios.
À medida que o setor se recupera, mais empresas começam a oferecer seguros e as empresas existentes podem expandir suas linhas de produtos e diminuir os prêmios para permanecerem competitivas. Isso resulta em um retorno ao mercado flexível, que configura o ciclo de seguros para outra quebra. Pode levar uma década ou mais para a indústria passar por um ciclo completo e pode ser fortemente influenciada por eventos mundiais; uma série de desastres naturais, por exemplo, poderia acelerar a contração da indústria.
Os pesquisadores estudam o ciclo de seguros para examinar padrões anteriores e prever futuros. Os analistas que trabalham no setor têm interesse direto em identificar o local atual no ciclo de seguros para que possam aconselhar as empresas sobre decisões financeiras. Essas previsões podem ser difíceis de fazer, pois muitas vezes é difícil identificar ciclos financeiros a partir de dentro; retrospectivamente, muitas vezes permite que as pessoas encontrem pistas que perderam no momento.