Was ist ein Versicherungszyklus?
Der Versicherungszyklus ist ein Boom-and-Bust-Muster, das in der Versicherungsbranche als Reaktion auf wirtschaftlichen Druck und versicherbare Ereignisse zu beobachten ist. Es ist auch als Zeichnungszyklus bekannt und kann eine wichtige Rolle für die Zahlungsfähigkeit von Versicherungsunternehmen spielen, da diese möglicherweise in der Lage sein müssen, den Zyklus vorherzusagen und zu verwalten, um im Geschäft zu bleiben. Muster in der Versicherungsbranche sind für Ökonomen ein Thema von Interesse, da sie mit der Gesamtwirtschaft interagieren können, da Versicherungen, Rückversicherungen und damit verbundene Dienstleistungen einen großen Teil der Wirtschaft ausmachen. Krankenversicherungen beispielsweise erzeugen in den Vereinigten Staaten erhebliche wirtschaftliche Aktivitäten.
Zu Beginn des Versicherungszyklus sind die Bedingungen weich. Zahlreiche Unternehmen sind in der Branche aktiv und konkurrieren um Kunden, was die Prämien sehr niedrig hält, weil Unternehmen in der Lage sein müssen, den Wettbewerb zu unterbieten. Wenn versicherbare Ereignisse eintreten, insbesondere große Katastrophen wie Hurrikane, sind die Versicherer gezwungen, hohe Auszahlungen zu leisten, um ihre Versicherungspolicen einzuhalten.
Kleinere Unternehmen, die aufgrund ihrer niedrigen Prämien unterkapitalisiert sind, können ihre Geschäftstätigkeit einstellen, weil sie es sich nicht leisten können, die Last der Forderungen zu tragen. Rückversicherungsunternehmen, die andere Ansprüche gedeckt haben, können auch in finanzielle Schwierigkeiten geraten, weil sie plötzlich verpflichtet sind, bei mehreren Ansprüchen Abhilfe zu schaffen. Dies löst eine Kette von Ereignissen aus, die zu einer Pleite und einem Rückgang der Größe der Versicherungsbranche führt, wodurch die Prämien steigen, weil es weniger Wettbewerber gibt. Versicherungsunternehmen sind auch in Bezug auf Risiken vorsichtiger, da andere Unternehmen aufgrund niedriger Prämien ins Wanken geraten.
Während sich die Branche erholt, bieten immer mehr Unternehmen Versicherungen an, und bestehende Unternehmen können ihre Produktpalette erweitern und Prämien senken, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Dies führt zu einer Rückkehr zum Soft Market, der den Versicherungszyklus für eine weitere Pleite vorbereitet. Es kann ein Jahrzehnt oder länger dauern, bis sich die Branche durch einen vollständigen Zyklus bewegt, und es kann stark von den Weltereignissen beeinflusst werden. Eine Reihe von Naturkatastrophen könnte beispielsweise den Rückgang der Industrie beschleunigen.
Die Forscher untersuchen den Versicherungszyklus, um frühere Muster zu betrachten und zukünftige vorherzusagen. In der Branche tätige Analysten haben ein direktes Interesse daran, die aktuelle Position im Versicherungszyklus zu bestimmen, damit sie Unternehmen bei Finanzentscheidungen beraten können. Diese Vorhersagen können schwierig sein, da es oft schwierig ist, Finanzzyklen von innen heraus zu identifizieren. Im Nachhinein kann man oft Hinweise finden, die man zu der Zeit verpasst hat.