Cos'è un ciclo assicurativo?

Il ciclo assicurativo è un modello di boom e busto visto nel settore assicurativo in risposta a pressioni economiche ed eventi assicurabili. È anche noto come ciclo di sottoscrizione e può svolgere un ruolo importante nella solvibilità finanziaria delle compagnie assicurative, in quanto potrebbero dover essere in grado di prevedere e gestire il ciclo per rimanere in attività. I modelli nel settore assicurativo sono un argomento di interesse per gli economisti perché possono interagire con l'economia più ampia, dato che l'assicurazione, il riassicurazione e i servizi correlati costituiscono un ampio segmento dell'economia. L'assicurazione sanitaria, ad esempio, genera una sostanziale attività economica negli Stati Uniti.

All'inizio del ciclo assicurativo, le condizioni sono morbide. Numerose aziende sono attive nel settore e competono per i clienti, il che mantiene i premi molto bassi perché le aziende devono essere in grado di ridurre la concorrenza. Man mano che si verificano eventi assicurabili, in particolare i principali disastri come gli uragani, gli assicuratori sono costretti a effettuare grandi pagamentiper onorare le loro politiche.

Le aziende più piccole che sono sotto capitalizzate a causa dei loro premi bassi possono fallire perché non possono permettersi di sopportare l'onere delle affermazioni. Le società di riassicurazione che hanno coperto altre richieste possono anche mettersi in difficoltà finanziarie perché sono improvvisamente obbligate a realizzare più reclami. Ciò scatena una catena di eventi che conducono un busto e una contrazione delle dimensioni del settore assicurativo, il che fa aumentare i premi perché ci sono meno concorrenti. Le compagnie assicurative sono anche più diffidenti nei confronti dei rischi dopo aver visto le altre compagnie a seguito di premi bassi.

Man mano che il settore si riprende, più aziende iniziano a offrire assicurazioni e le società esistenti possono espandere le loro formazioni di prodotti e abbandonare i premi per rimanere competitivi. Ciò si traduce in un ritorno al mercato soft, che crea il ciclo assicurativo per un altro busto. Potrebbe volerci un DECADE o più per l'industria per muoversi attraverso un ciclo completo e può essere fortemente influenzato dagli eventi mondiali; Una serie di catastrofi naturali, ad esempio, potrebbe accelerare la contrazione del settore.

I ricercatori studiano il ciclo assicurativo per esaminare i modelli precedenti e prevedere quelli futuri. Gli analisti che lavorano nel settore hanno un interesse diretto a individuare il luogo attuale nel ciclo assicurativo in modo da poter consigliare le aziende sulle decisioni finanziarie. Queste previsioni possono essere difficili da fare, poiché spesso è difficile identificare cicli finanziari dall'interno; Il senno di poi consente spesso alle persone di individuare indizi che mancavano in quel momento.