Wat is een verzekeringscyclus?
De verzekeringscyclus is een boom- en buste -patroon dat in de verzekeringssector wordt gezien als reactie op economische druk en verzekerbare gebeurtenissen. Het is ook bekend als de verzekeringstechnische cyclus en kan een belangrijke rol spelen in de financiële solvabiliteit van verzekeringsmaatschappijen, omdat ze mogelijk de cyclus moeten voorspellen en beheren om in het bedrijfsleven te blijven. Patronen in de verzekeringssector zijn een onderwerp van belang voor economen omdat ze kunnen communiceren met de grotere economie, gezien het feit dat verzekering, herverzekering en aanverwante diensten een groot segment van de economie vormen. Ziektekostenverzekering genereert bijvoorbeeld een substantiële economische activiteit in de Verenigde Staten.
Aan het begin van de verzekeringscyclus zijn de omstandigheden zacht. Talloze bedrijven zijn actief in de branche en ze concurreren om klanten, die premies erg laag houden omdat bedrijven de concurrentie moeten kunnen ondermijnen. Terwijl verzekerbare gebeurtenissen plaatsvinden, vooral grote rampen zoals orkanen, worden verzekeraars gedwongen grote uitbetalingen te doenom hun beleid te eren.
Kleinere bedrijven die zijn onderkapitaliseerd als gevolg van hun lage premies kunnen failliet gaan omdat ze het zich niet kunnen veroorloven om de last van de claims te dragen. Herverzekeringsmaatschappijen die andere claims hebben behandeld, kunnen ook in financiële problemen komen omdat ze plotseling verplicht zijn om meerdere claims goed te maken. Dit veroorzaakt een reeks gebeurtenissen die een mislukking en een samentrekking van de verzekeringssector leiden, waardoor premies stijgen omdat er minder concurrenten zijn. Verzekeringsmaatschappijen zijn ook meer op hun hoede voor risico's na het zien van andere bedrijven botsen als gevolg van lage premies.
Naarmate de industrie herstelt, beginnen meer bedrijven verzekering aan te bieden en kunnen bestaande bedrijven hun productoplones uitbreiden en premies laten vallen om concurrerend te blijven. Dit resulteert in een terugkeer naar de zachte markt, die de verzekeringscyclus opzet voor een andere buste. Het kan een decAde of meer voor de industrie om een volledige cyclus te doorlopen, en deze kan sterk worden beïnvloed door wereldgebeurtenissen; Een reeks natuurrampen kan bijvoorbeeld de samentrekking van de industrie versnellen.
Onderzoekers bestuderen de verzekeringscyclus om naar eerdere patronen te kijken en toekomstige patronen te voorspellen. Analisten die in de industrie werken, hebben een direct belang bij het vaststellen van de huidige plaats in de verzekeringscyclus, zodat zij bedrijven kunnen adviseren over financiële beslissingen. Deze voorspellingen kunnen een uitdaging zijn om te doen, omdat het vaak moeilijk is om financiële cycli van binnenuit te identificeren; Achteraf gezien kunnen mensen vaak aanwijzingen spotten die ze op dat moment hebben gemist.