相関取引とは

相関取引は、投資家が特定の証券のパフォーマンスを評価し、同じ一般的な傾向に従う見込みがあることを示す同様の証券を特定し、その証券を取引するための措置を講じることを必要とする投資戦略の一種です。 各資産の動きに影響を与える要因は、多くの場合、同じ基本セットの要因の影響を受けますが、類似性の程度は異なる場合があります。 相関取引の例には、市場での金の動きを考慮し、その投資が同様の方法で取引される可能性が高いため、銀の購入を選択することが含まれます。

相関取引の一般的な概念は、ほぼすべてのタイプの投資で使用できます。 通貨取引では、プロセスは同じパターンを示す2つの特定の通貨を識別し、そのパターンを活用するために購入と販売を調整する必要があります。 同様に、相関取引を使用してストックオプションを取引することもできます。多くの場合、あまり知られていない株式を特定し、他の投資家が同様の動きに気付く前にそれらの株式をロックします。 債券投資でさえペアで考えることができ、投資コミュニティでより広く知られている企業が発行した債券と非常に類似したリターンを生み出す債券発行を見つけてロックすることができます。

相関取引の利点の1つは、投資ポートフォリオ内である程度の多様化を促進することです。 現代のポートフォリオ理論の多くの形態には、少なくとも経済におけるポートフォリオの多様化が良いアイデアであるといういくつかの提案が含まれているため、2つの類似する証券間の共通の基盤または相関関係を見つけることは、ポートフォリオの特定のセグメント内であっても保有を分散する手段と見なすことができます。 たとえば、このアプローチを使用して、投資家が保有する通信株の範囲を多様化することができ、これらの株式の一部が被った損失を他の株との利益で相殺しやすくなります。

相関取引では、同様の取引パターンを示す2つの持ち株を識別する必要があるため、このアプローチを使用する投資家は、業界の動向と市場の動向を理解する必要があります。 これにより、比較の基準として使用される投資に類似していると特定の機会を簡単に修飾し、資産が並行して実行されるという考えをサポートするのに程度または類似性が十分かどうかを判断できます。 2つの投資の間に強い類似性がない限り、取引戦略は望ましい結果を生む可能性がほとんどありません。