Wat zijn de beste tips om te investeren in een efficiënte markt?
Professionele beleggers op de financiële markten zullen zich waarschijnlijk houden aan specifieke strategieën die, wanneer succesvol, leiden tot het gewenste rendement. Meestal gaat het bij deze strategieën om het kopen van effecten waarvan wordt aangenomen dat ze meer waard zijn dan waar beleggers deze beleggingen momenteel waarderen op basis van de marktprijzen. In een efficiënte markt is de theorie echter dat effecten werkelijke waarden weerspiegelen op basis van alle beschikbare informatie en factoren die beschikbaar zijn voor beleggers. Om effectief te beleggen in wat een efficiënte markt wordt geacht, zouden beleggers kunnen overwegen om op de bredere markt te wedden door te beleggen in indexfondsen en passief beheerde portefeuilles.
In een efficiënte markt, omdat al het beschikbare nieuws en economische factoren theoretisch al in aandelen zijn ingeprijsd, is er niet veel gelegenheid om de toekomstige prestaties van de aandelenmarkt te voorspellen. Dit komt omdat een efficiënte markt de mogelijkheid wegneemt dat beleggers een bedrijf nog niet belonen voor de winstvooruitzichten of dat een ander aandeel oneerlijk wordt gestraft door beleggers voor een evenement. Zonder het vermogen om toekomstige activiteiten te voorspellen, is het misschien het meest logisch om te voorkomen dat u belegt in beleggingsfondsen en andere beleggingsinstrumenten die hoge kosten met zich meebrengen. In plaats daarvan kunnen beleggers in een efficiënte markt overwegen om fondsen te kiezen die zijn ontworpen om in lijn met de bredere markten te presteren in plaats van te proberen de brede marktprestaties te verslaan.
Passief beheerde beleggingsfondsen zijn beleggingsvehikels die zijn ontworpen om rendementen te produceren die vergelijkbaar zijn met een andere barometer. De professionals die deze fondsen beheren, veranderen de samenstelling van het fonds niet frequent in tegenstelling tot een actief beheerde portefeuille waar geldmanagers naar believen effecten kopen en verkopen in de hoop de markten te verslaan. De kosten van passief beheerde fondsen zijn bescheidener dan wat actief beheerde fondsen in rekening brengen, en in een efficiënte markt is het misschien het meest logisch om voor de eerste te kiezen.
Exchange Traded Funds (ETF's) zijn een soort beleggingsfonds, hoewel deze beleggingsinstrumenten zijn ontworpen om prestaties in een bredere index te repliceren. Beleggers die bijvoorbeeld aandelen in oliediensten willen kopen, kunnen beleggen in een ETF voor oliediensten die dezelfde samenstelling heeft als de standaardindex voor oliediensten. Aandelen in de index kunnen de grootste olieservicebedrijven of middelgrote aandelen zijn, maar hoe dan ook, de prestaties in de ETF zijn gekoppeld aan de samenstelling van de industriebarometer en wijzigingen in de index worden zelden aangebracht. Nogmaals, de kosten zijn de motivator om ETF's te selecteren boven actief beheerde beleggingsfondsen of zelfs individuele aandelen. Als er, zoals het geval is in een efficiënte markt, geen ruimte is voor fouten in de koerswaarderingen van aandelen, dan is het kiezen van de meest kosteneffectieve beleggingen die op zijn minst rendement opleveren dat niet slechter is dan de algehele markten misschien wel de beste strategie.