Was sind die besten Tipps für eine Investition in einen effizienten Markt?

Professionelle Anleger an den Finanzmärkten halten sich wahrscheinlich an bestimmte Strategien, die bei Erfolg zu den gewünschten Renditen führen. Typischerweise beinhalten diese Strategien den Kauf von Wertpapieren, von denen angenommen wird, dass sie mehr wert sind als dort, wo Anleger diese Anlagen derzeit anhand der Marktpreise bewerten. In einem effizienten Markt ist die Theorie jedoch, dass Wertpapiere wahre Werte widerspiegeln, die auf allen verfügbaren Informationen und Faktoren beruhen, die Anlegern zur Verfügung stehen. Um effektiv in einen als effizient geltenden Markt zu investieren, könnten Anleger erwägen, auf den breiteren Markt zu setzen, indem sie in Indexfonds und passiv verwaltete Portfolios investieren.

In einem effizienten Markt gibt es, da alle verfügbaren Nachrichten und Wirtschaftsfaktoren theoretisch bereits in Aktien eingepreist sind, nicht viel Gelegenheit, die zukünftige Entwicklung des Aktienmarktes vorherzusagen. Dies liegt daran, dass ein effizienter Markt die Möglichkeit beseitigt, dass Anleger ein Unternehmen noch nicht für die Gewinnaussichten belohnen oder dass eine andere Aktie von Anlegern für ein Ereignis zu Unrecht bestraft wird. Ohne die Fähigkeit, zukünftige Aktivitäten vorherzusagen, ist es möglicherweise am sinnvollsten, nicht in Investmentfonds und andere Anlageinstrumente zu investieren, die mit hohen Gebühren verbunden sind. Stattdessen könnten Anleger in einem effizienten Markt in Erwägung ziehen, Fonds auszuwählen, die so konzipiert sind, dass sie sich an den breiteren Märkten orientieren, anstatt zu versuchen, die allgemeine Marktperformance zu übertreffen.

Passiv verwaltete Investmentfonds sind Anlageinstrumente, mit denen Renditen erzielt werden sollen, die mit denen eines anderen Barometers vergleichbar sind. Die Experten, die diese Fonds verwalten, nehmen keine häufigen Änderungen an der Zusammensetzung des Fonds vor, im Gegensatz zu einem aktiv verwalteten Portfolio, in dem Geldverwalter Wertpapiere nach Belieben kaufen und verkaufen, in der Hoffnung, die Märkte zu übertreffen. Gebühren für passiv verwaltete Fonds sind bescheidener als die Gebühren für aktiv verwaltete Fonds. In einem effizienten Markt kann es am sinnvollsten sein, erstere zu wählen.

Exchange Traded Funds (ETFs) sind eine Art Investmentfonds, obwohl diese Anlageinstrumente darauf ausgelegt sind, die Wertentwicklung in einem breiteren Index abzubilden. Anleger, die beispielsweise Aktien von Oil Services kaufen möchten, können in einen Oil Services-ETF investieren, der dieselbe Zusammensetzung wie der Industriestandard-Oil Services-Index aufweist. Aktien im Index können die größten Öldienstleistungsunternehmen oder mittelgroße Aktien sein. In beiden Fällen hängt die Wertentwicklung des ETF jedoch von der Zusammensetzung des Branchenbarometers ab, und Änderungen im Index werden nur selten vorgenommen. Auch hier sind die Kosten die Motivation für die Auswahl von ETFs gegenüber aktiv verwalteten Investmentfonds oder sogar einzelnen Aktien. Wenn, wie in einem effizienten Markt, keine Fehler bei der Kursbewertung von Aktien auftreten, ist die Auswahl der kostengünstigsten Anlagen, die zumindest Renditen erzielen, die nicht schlechter als die Gesamtmärkte sind, möglicherweise die beste Strategie.